公告日期：2019-05-09

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债券简称：16 正源 01 债券代码：136548.SH

债券简称：16 正源 02 债券代码：136571.SH

关于

正源房地产开发有限公司

公开发行公司债券

临时受托管理事务报告

债券受托管理人

（北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层）

二零一九年五月

2

重要声明

民生证券股份有限公司（“民生证券”）编制本报告的内容及信息均来源于

正源房地产开发有限公司（以下简称“正源地产”、“发行人”或“公司”）对

外公布的风险提示公告等相关公开信息披露文件、发行人提供的相关资料。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关

事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为民生证券所作的承诺

或声明。在任何情况下， 未经民生证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用

途，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，民生证券不承担任何责任。

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一、本期债券基本情况

（一）正源房地产开发有限公司2016年公司债券（第一期）

1、债券代码 136548.SH

2、债券简称 16 正源 01

3、债券名称 正源房地产开发有限公司 2016 年公司债券（第一期）

4、发行日 2016 年 7 月 15 日

5、是否设置回售条款 是

6、最近回售日 2019 年 7 月 15 日

7、到期日 2021 年 7 月 15 日

8、债券余额 20 亿

9、截至报告期末的利率(%) 7.3

10、还本付息方式 每年付息一次

11、上市或转让的交易场所 上交所

（二）正源房地产开发有限公司2016年公司债券（第二期）

1、债券代码 136571.SH

2、债券简称 16 正源 02

3、债券名称 正源房地产开发有限公司 2016 年公司债券（第二期）

4、发行日 2016 年 7 月 26 日

5、是否设置回售条款 是

6、最近回售日 2019 年 7 月 26 日

7、到期日 2021 年 7 月 26 日

8、债券余额 20 亿

9、截至报告期末的利率(%) 7

10、还本付息方式 每年付息一次

11、上市或转让的交易场所 上交所

二、重大事项

根据联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）2019 年 4 月 30 日发

布了为《联合信用评级有限公司关于将正源房地产开发有限公司评级展望调整

为负面的公告》 ：

联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）为正源房地产开发有限公

司（以下简称“正源地产”或“公司”）的委托评级机构。截至本公告出具日，

公司委托联合评级进行信用评级的存续期内公开发行公司债券如下表所示。

表 1 截至本公告出具日公司委托联合评级进行信用评级的存续期内公开发行公司债券情况

债券代码 债券简称 发行时间

上次

主体评级

上次

债项评

上次

评级时间

发行规模（亿

元）

4

级

136548.SH

16 正源

01

2016-07-14 AA AA 2018-06-26 20.00

136571.SH

16 正源

02

2016-07-26 AA AA 2018-06-26 20.00

联合评级关注到，公司短期债务规模较大，其中两笔公司债券合计 40.00

亿元将在 2019 年 7 月份集中回售，一笔私募债 20.00 亿元将在 2019 年 9 月份到

期，公司面临较大的兑付压力。根据公司提供的偿还债务资金安排，公司拟通

过资产出售、再融资和项目销售回款等方式应对流动性问题，相关措施尚在推

进中，存在一定的不确定性。

表 2 近期内公司临回售及到期公司债券明细

债券代码

债券简

称

发行规模

（亿元）

剩余规模

（亿元）

起息日期 到期日期

回售行权日

期

136548.SH

16 正源

01

20.00 20.00 2016-07-15 2021-07-15 2019-07-15

136571.SH

16 正源

02

20.00 20.00 2016-07-26 2021-07-26 2019-07-26

135850.SH

16 正源

03

20.00 20.00 2016-09-19 2019-09-19 2018-09-19

鉴于公司债务集中到期兑付压力较大，偿还债务的资金筹措较大程度依赖

再融资和资产出售，但相关的措施目前尚处在推进当中，存在一定的不确定性，

联合评级决定将正源地产主体长期信用等级的评级展望由“稳定”……
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