公告日期：2020-05-21

[此处键入本期债券名称全称]

信用评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

国泰君安证券股份有限公司

及其发行的 15 国君 G2、16 国君 G2、16 国君 G4、

17 国君 G1、 17 国君 G2、 17 国君 G3、 18 国君 G1、

18 国君 G2、 18 国君 G3、 18 国君 G4、 19 国君 G1、

19 国君 G3、 19 国君 G4、 20 国君 G1 与 20 国君 G2

跟踪评级报告

1

新世纪评级

Brilliance Ratings

编号：【新世纪跟踪[2020]100073】

主要财务数据

项 目 2017 年 2018 年 2019 年

金额单位：人民币亿

元

总资产 4,316.48 4,367.29 5,593.14

总资产* 3,623.58 3,698.94 4,759.28

股东权益 1,336.95 1,336.73 1,460.94

归属于母公司所有

者权益

1,231.28 1,234.50 1,375.01

净资本 963.65 865.76 859.71

总负债* 2,286.63 2,362.21 3,298.35

营业收入 238.04 227.19 299.49

净利润 104.83 70.70 90.51

资产负债率（%） 63.10 63.86 69.30

净资本/总负债* （%） 42.14 36.65 26.07

净资本 / 有 息 债 务

（%）

48.77 43.36 30.72

员工费用率（%） 25.31 29.76 25.93

受托客户资产管理

与基金管理业务净

收入/营业收入（%）

7.49 6.60 5.56

营业利润率（%） 56.54 40.88 38.26

平均资产回报率（%） 3.12 1.93 2.14

平均资本回报率（%） 8.58 5.29 6.47

注：根据国泰君安证券 2017-2019 年财务审计报表整理、计算，其

中，净资本及风险控制指标为母公司数据。.

跟踪评级观点

上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本评

级机构）对国泰君安证券股份有限公司（简称国泰

君安证券、 发行人或公司） 及其发行的 16 国君 G2、

16 国君 G4、 17 国君 G1、 17 国君 G2、 17 国君 G3、

18 国君 G1、 18 国君 G2、 18 国君 G3、 18 国君 G4、

19 国君 G1、19 国君 G3、19 国君 G4、20 国君 G1

与 20 国君 G2 的跟踪评级反映了 2019 年以来国泰

君安证券在业务经营方面保持优势， 同时也反映了

在国内外金融市场不确定性因素仍然较多的情况

下，监管环境的日趋严格将持续考验公司的风险管

理能力。

主要优势

 品牌认可度高，综合竞争力突出。国泰君安证券

业务资质齐全，综合竞争力突出，具有较高的品

牌认可度。

 客户及渠道基础好。国泰君安证券丰富的营业部

资源与客户积累，为其创新业务发展与盈利模式

转型奠定了良好的基础。

 股东实力较强。国泰君安证券实际控制人为上海

国际，上海国际为上海国资委独资所有，公司能

够得到股东以及上海市政府的有力支持。

跟踪对象：

国泰君安证券股份有限公司及其发行的 15 国君 G2、16 国君 G2、16 国君 G4、17 国君 G1、

17 国君 G2、17 国君 G3、18 国君 G1、18 国君 G2、18 国君 G3、18 国君 G4、19 国君 G1、

19 国君 G3、19 国君 G4、20 国君 G1 与 20 国君 G2

本次跟踪 前次跟踪 首次评级

主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间

15 国君 G2 AAA/稳定/AAA/2020 年 5 月 20 日 AAA/稳定/AAA/2019 年 5 月 6 日 AAA/稳定/AAA/2016 年 3 月 29 日

16 国君 G2 AAA/稳定/AAA/2020 年 5 月 20 日 AAA/稳定/AAA/2019 年 5 月 6 日 AAA/稳定/AAA/2016 年 3 月 29 日

16 国君 G4 AAA/稳定/AAA/2020 年 5 月 20 日 AAA/稳定/AAA/2019 年 5 月 6 ……
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