公告日期：2019-06-21

中国宝武钢铁集团有限公司

公开发行 2017 年可交换公司债券（第一期）跟踪评级报告（ 2019）

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，

特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

联关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

（ www.ccxr.com.cn）公开披露。

4、 本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、 本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券

存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、

法规及时对外公布。

4 中国宝武钢铁集团有限公司

公开发行 2017 年可交换公司债券（第一期）跟踪评级报告（ 2019）

重大变动情况

2018 年 11 月 13 日，中国宝武钢铁集团有限公

司（以下简称“中国宝武”或“公司”）发布《中国宝

武钢铁集团有限公司总经理发生变动的公告》，公

告称，公司先后收到《关于陈德荣任职的通知》（文

号，国人字【 2018】 223 号）和《关于胡望明任职

的通知》（文号，国人字【 2018】 382 号），国务

院于 2018 年 6 月 30 日决定任命陈德荣为公司董事

长，免去其公司总经理职务；于 2018 年 10 月 29

日决定任命胡望明为公司总经理，胡望明原为公司

副总经理。

2019 年 1 月 22 日，本期债券的受托管理人中

国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）

发布重大事项受托管理事务临时报告。报告公告，

由于公司原会计师事务所--德勤华永会计师事务所

（特殊普通合伙）的合同服务期限已满，经公司公

开招标，新任会计师事务所变更为安永华明会计师

事务所（特殊普通合伙）。

行业分析

供给侧改革有效推进，钢材价格持续上涨，

钢铁行业经营效益较好，但在较高吨钢毛利

的带动下，钢企生产动力较强，钢铁产量的

快速增长将打破原有的供需弱平衡状态，钢

材价格将面临一定的下行压力

2018 年，随着供给侧结构性改革的持续推进，

钢铁行业产业结构不断优化，市场秩序明显改善，

全行业经济效益创历史最好水平。当年国内粗钢表

观消费量 8.7 亿吨，同比增长 14.8%，达到历史最

高水平；钢材价格延续 2017 年下半年价格走势，

总体处于相对高位，钢材综合价格指数平均为 115.8

点，同比增长 7.6%。 2018 年我国钢铁行业主营业

务收入为 7.65 万亿元，同比增长 13.8%；实现利润

4,704 亿元，同比增长 39.3%。

从供给层面看， 2018 年是供给侧改革的深化之

年。 2018 年 3 月政府工作报告提出，全年钢铁行业

需要再压减钢铁产能 3,000 万吨左右。2018 年 4 月，

国家发展改革委、工业和信息化部等六部门联合印

发《 2018 年钢铁化解过剩产能工作要点》，提出将

钢铁行业“僵尸企业”作为 2018 年去产能的重点，加

快实施整体退出、关停出清；同时，对于不符合环

保、质量、能耗、水耗、安全等法律法规和有关产

业政策的五种钢铁产能，明确提出要依法依规关停

退出。此外，为防范“地条钢”死灰复燃，钢铁煤炭

行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议

办公室组织抽查组分赴 21 个省（区、市）开展钢

铁行业化解过剩产能、防……
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