公告日期：2014-06-10

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2012年3.2亿元

可转换公司债券

2014年跟踪信用评级报告























































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正面：

？ 公司产品属于工业易耗品，同时精密卷筒等新产品销售增长较快，对未来的业绩

形成了一定的支撑；

？ 跟踪期内，公司流动比率和速动比率改善，目前货币资金等高流动性资产对流动

负债的覆盖比例较高，短期偿债能力较好；

？ 公司实际控制人的股权质押和个人连带责任保证担保为本期债券的本息偿付提

供了进一步的保障。







关注：

？ 受钢铁行业不景气影响，公司销售量下滑、库存量上升，营业收入下降的同时成

本、费用率上升，利润水平及整体经营效益下降；

？ 公司应收账款增长较快，规模相对较大，存在一定的坏账风险；

？ 公司存货增长较快，存在产品积压风险；

？ 公司净营业周期明显延长，资产运营效率下降；

？ 公司经营活动现金处于净流出状态，同时仍有较大规模的固定资产投资支出计

划，未来将面临一定的资金压力；

？ 公司有息债务增长较快，债务压力有所增加。

分析师

姓名：易炳科 刘书芸

电话：021-51035670

邮箱：yibk@pyrating.cn



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一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况

经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽泰尔重工股份有限公司公开发行可转换公

司债券的批复》（证监许可[2012] 【1668 】号）批准，公司于 2013 年01月09 日公开发行5

年期可转换公司债券，募集资金总额3.2 亿元，第一年到第五年的利率分别为：第一年

0.60% 、第二年 0.90% 、第三年 1.20% 、第四年 1.60% 、第五年2.0%。

本期债券计息期限为2013年01月09日至2018年01月08日，按年计息，每年付息

一次。第一次付息日为发行首日的次年当日（2014 年01 月09日），以后每年的该日为当

年的付息日。2014年01 月09 日，公司已经支付首次利息。截至 2014 年5 月30日，本期

债券本金尚余29,283.39 万元，因转股减少2,716.61 万元。

表1 截至2014 年5 月30日公司债券本息累计兑付情况（单位：万元）

本息兑付日期 本金回售/ 兑付金额 利息支付 期末本金余额

2014-01-09 2,716.61 192.00 29,283.39

资料来源：公司提供

截至2013年末，本期债券募集资金使用情况如表2 所示。

表2 截至2013 年末本期债券募集资金使用情况（单位：万元）

项目名称 拟使用募集资金 已使用募集资金

液压式自动精密卷筒项目 15,610.00 3,705.64

冷轧主传动十字轴式万向联轴器项目 9,690.00 1,265.60

大尺寸等离子喷焊耐磨复合滑板项目 6,700.00 117.49

临时性补充流动资金 - 10,000.00

合计 32,000.00 15,088.73

资料来源：公司提供

二、发行主体概况

2013年，公司以总股本104,000,000股为基数，向全体股东每10股转增8 股，注册资本及

实收资本增加至18,720.01 万元；公司控股股东及实际控制人为邰正彪先生，直接持有公司

48.87%的股权，控股股东及实际控制人未发生变更。其中，8,100万股份已经质押用于本期

债券的担保，占公司总股本43.27%。2013年，公司无新增纳入合并范围子公司。

截至2013年12 月31 日，公司资产总额为165,159.10万元，归属于母公司所有者权益为

92,577.87万元，资产负债率为43.90%。2013 年度，公司实现营业收入35,801.93万元，利润



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总额1,890.35万元，经营活动现金净流出4,372.65万元。

三、运营环境

2013年，受产能过剩和下游需求增速放缓等因素影响，钢铁行业景气度较为低迷

2013年，受周期性和结构性影响，世界经济呈现缓慢复苏态势，国内经济平稳发展，

增速继续收窄。国内2013 年粗钢产量7……
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