公告日期：2017-09-28

2 2017 年安丘市华安国有资产经营有限公司公司债券信用评级报告

和拟建项目计划总投资 47.26 亿元，已完成投

资 11.47 亿元，未来尚需投资 35.79 亿元，公司

未来面临较大的投资支出压力。

 债务增长较快，短期偿债压力较大。公司总债

务由 2014 年末 22.00 亿元增至 2016 年末 37.98

亿元，债务规模逐年快速增长；截至 2016 年

末，公司长短期债务比（短期债务/长期债务）

为 1.57 倍，以短期债务为主的债务结构有待优

化，公司面临一定短期偿债压力。

 受限资产规模较大。截至 2016 年末，公司受

限资产账面价值共计 55.62 亿元，占总资产比

重为 37.03%，其中包括承兑汇票保证金 8.19

亿元，用于获取抵押贷款的土地 46.93 亿元以

及用原酒、 股权质押取得贷款 0.50 亿元。

需

3 2017 年安丘市华安国有资产经营有限公司公司债券信用评级报告

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因对安丘市华安国有资产经营有限

公司（以下简称“发行主体”）及本期债券进行主动评级并出具本评级报告，特此如下声明：

1、除本次评级事项外，中诚信证评和评级分析师与发行主体不存在任何影响评级行为客

观、独立、公正的关联关系。

2、中诚信证评评级分析师认真履行了勤勉尽责的义务，并合理保证所出具的评级报告遵

循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立

判断，不存在因发行主体和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。

4、本信用评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体直接提供或授权提供，其它信

息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素

影响，上述信息以提供时现状为准。特别地，对基于发行主体直接提供或授权提供的材料，

中诚信证评对其准确性、及时性、完整性、针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明

示或暗示的陈述或担保。

5、本报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只

能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

4 2017 年安丘市华安国有资产经营有限公司公司债券信用评级报告

概 况

发债主体概况

安丘市华安国有资产经营有限公司成立于

2007 年 3 月 29 日，由安丘市国有资产管理办公室

（以下简称“安丘国资办”）出资组建， 初始注册资

本为 3,000 万元，安丘国资办持股比例为 100.00%。

2009 年 5 月 15 日，安丘市国资办对公司增资至

20,000 万元，持股比例 100%。 2015 年 12 月，国开

发展基金有限公司（以下简称“国开基金”）注资

1,000.00 万元； 截至 2016 年 12 月 31 日，公司注册

资本人民币 21,000.00 万元，安丘国资办及国开基

金分别持股 95.24%和 4.76%。公司控股股东为安丘

国资办，实际控制人为安丘国资办。

公司经营范围包括国有资产经营管理， 城市房

地产综合开发利用，城市基础设施开发建设，对授

权范围内的国有资产代行所有者管理权、收益权、

资产处置权， 运用授权范围内的国有资产进行参

股、合资、租赁经营活动，组织全市国有资产的转

让、拍卖经营活动。

截至 2016 年末，公司总资产 150.19 亿元， 所

有者权益合计 85.95 亿元，资产负债率 42.77%；2016

年， 公司实现营业总收入 16.74 亿元，净利润 1.73

亿元，经营活动净现金流 2.82 亿元。

本期债券概况

表 1：本期债券基本条款

基本条款

债券名称 2017 年安丘市华安国有资产经营有限公司公司

债券

发行总额 10 亿元

债券期限 7 年

债券利率 固定利率

偿还方式

每年付息一次，本金在本期债券存续期的第 3

年至第 7 年分期兑付，第 3 年至第 7 年每年末分

别兑付本期债券本金的 20%

募集资金

用途 全部用于安丘市工业产业园区建设项目

资料来源：公司提供，中诚信证评整理

行业及区域经济概况

潍坊市经济概况

潍坊市位于中国第一大半岛山东半岛的中部，

是风筝文化的发祥地，也是举世闻名的世界风筝之

都。潍坊市辖奎文、潍城、坊子、寒亭 4 个市辖区，

潍坊滨海经济技术开发区、 潍坊国家高新技术产业

开发区、 潍坊综合保税区、峡山生态经济开发区 4

个功能区， 昌乐、 临朐 2 个县，代管青州、 寿光、

安丘、 高密、 昌邑、 诸城……
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