公告日期：2022-04-29

黔南州投资有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、应收账款与其他应收款坏账风险

2021 年末，公司应收账款及其他应收款余额合计 318.65 亿元,占总资产比例为 33.06%
，规模较大。

近几年公司严格控制工程欠款，关注工程业主方资金状况和资金给付能力，加大应收账款工程款的清收工作。尽管如此，由于基础设施建设行业拖欠施工款项较为普遍，若客户不能按时付款或保证金款项不能及时退还，将降低资产流动性，并致公司应收账款及其他应收款的坏账准备金额增加，从而对公司盈利能力产生一定影响。

2、对政府补贴依赖较大的风险

2021 年度，公司实现利润总额 3.05 亿元，收到政府补贴 2.29 亿元，财政补贴占利润
总额的比重较高。公司对政府补贴存在较大的依赖。公司未来收到政府补贴规模的不确定，将导致公司存在利润总额波动风险。

3、受限资产金额较大的风险

公司受限资产主要包括抵质押的房屋及建筑物、土地使用权和保函保证金等。截至2021年末，公司受限资产账面价值总额为76.67亿元，总体规模较大,对公司债券偿付存在一定的不利影响。

4、对外担保金额较大的风险

截至 2021 年末，本公司对合并口径外非关联方担保金额为 101.59 亿元，累计担保余
额占公司 2021 年末的净资产的比例为 26.39%,占比相对较高，对债券偿付仍存在一定的不利影响，但最近年度发行人有效控制对外担保管理，最近几年对外担保规模逐步减少，呈下降状态。

5、重大诉讼风险

报告期末，发行人存在因金融机构借款而受到的华融国际信托有限公司等机构的诉讼，发行人因该诉讼于 2022 年度被纳入失信被执行人。目前公司就还款金额、还款方式及支付计划正在与华融国际信托有限责任公司进行协商，以尽快达成和解。

6、主体评级展望下调的风险

报告期内，因发行人涉及诉讼原因，联合资信评估有限公司及中证鹏元资信评估股份有限公司将发行人主体评级展望下调为负面，主体评级维持 AA。主体评级展望下调将会对公司诚信情况存在一定不利影响。

其他未披露的风险与前一年度无变化。


目录


重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......13
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司信用类债券情况 ...... 14
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 17
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 17
六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18
七、 中介机构情况......21
第三节 报告期内重要事项...... 22
一、 财务报告审计情况 ...... 22
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 22
三、 合并报表范围调整 ...... 23
四、 资产情况...... 23
五、 负债情况...... 24
六、 利润及其他损益来源情况 ...... 26
七、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 27
八、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 27
九、 对外担保情况......27
十、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 27
十一、 向普通投资者披露的信息 .....……
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