公告日期：2021-09-03

江苏瀚瑞投资控股有限公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。


重大风险提示

一、应收账款及其他应收款余额较大的风险

截至 2021 年 6 月末，公司应收账款及其他应收款合计为 6,695,852.74 万元，占总资
产比例为 43.78%，应收账款及其他应收款余额较大。公司作为服务于镇江新区的投融资主体，在镇江新区城市建设、园区开发、招商引资等方面起到了积极的推动作用，但应收账款及其他应收款余额较大，将给公司资金周转效率及现金回笼产生一定的风险。

二、财务成本较高的风险

目前公司债务融资主要来源于银行、债券融资和信托借款。截至 2021 年 6 月末，公司
有息债务余额为 8,014,113.15 万元，占总负债的比例为 83.69%，均维持在较高水平。信托借款融资成本整体较高，对公司未来的财务费用支出形成较大的压力，持续高涨的财务费用支出可能会对公司的整体盈利能力产生一定的影响。

三、对外担保风险

公司的对外担保数额较高，截至 2021 年 6 月末，公司对外担保总金额 3,951,514.82
万元，占当期末公司所有者权益的 69.09%。从目前情况看，被担保对象经营情况基本正常。公司对外担保数额较大，未来如被担保单位的经营状况发生变化，可能将对公司的正常经营产生影响。

四、经营活动产生的现金流量净额波动幅度较大的风险

2019-2020 年以及 2021 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为
476,995.82 万元、470,747.73 万元和 431,886.22 万元。公司经营活动现金流量净额波动较大，可能会对正常经营资金周转产生影响，从而对公司抵御风险能力产生一定影响。

五、资产负债率较高的风险

截至 2021 年 6 月末，公司资产负债率为 62.61%，处于较高的水平。随着公司新承建
项目数量的增加、下属子公司生产经营规模的不断扩大以及生产设备和配套设施的更新改造，存在着持续的对外融资需求，如果宏观经济、行业形势、产品价格以及融资环境发生不利变动时，可能造成公司资金链紧张和偿债困难，对公司经营和财务状况产生一定的风险。


目录


重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司经营和业务情况...... 9
六、 公司治理情况......11
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司信用类债券情况 ...... 13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的执行情况...... 30
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的执行情况...... 32
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 39
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 42
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 42
第三节 报告期内重要事项...... 49
一、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 49
二、 合并报表范围调整 ...... 55
三、 财务报告审计情况 ...... 55
四、 主要会计数据和财务指标 ...... 55
五、 资产受限情况......55
六、 可对抗第三人的优先偿付负债情况 ...... 57
七、 非经营性往来占款或资金拆借 ...... 57
八、 负债情况...... 58
九、 利润及其他损益来源情况 ...... 58
十、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末资产百分之十...... 59
十一、 对外担保情况......59
十二、 关于重大未决诉讼情况 .……
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