公告日期：2014-06-25

2014年度福建省投资开发集团有限责任公司跟踪评级报告 2

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2014年度福建省投资开发集团有限责任公司跟踪评级报告

发行主体 福建省投资开发集团有限责任公司

本次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定

上次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定

存续债券列表

债券简称

发行额

(亿元)

存续期

上次债项

信用等级

本次债项

信用等级

10闽投债 10 2010/10/20~2015/10/20 AAA AAA

12闽投MTN1 12 2012/9/6~2017/9/6 AAA AAA

13闽投MTN1 13 2013/2/22~2018/2/22 AAA AAA

13闽投债 15 2013/4/9~2021/4/9 AAA AAA

14闽投CP001 17 2014/4/25~2015/4/25 A-1 A-1

14闽投MTN001 12 2014/6/18~2019/6/18 AAA AAA

注：10闽投债由福建省高速公路有限责任公司（以下简称“福建高速”）提供

全额不可撤销连带责任担保。

概况数据

福建投资（合并口径） 2011 2012 2013 2014.3

总资产（亿元） 453.36 569.47 651.38 669.85

所有者权益（亿元） 251.27 300.57 319.54 322.51

总负债（亿元） 202.09 268.90 331.84 347.35

总债务（亿元） 75.66 114.01 147.71 163.75

营业总收入（亿元） 8.91 28.41 46.44 11.21

EBIT（亿元） 13.47 18.44 20.06 --EBITDA（亿元） 14.35 20.31 23.48 --

经营活动净现金流（亿元） 16.79 2.80 12.71 -5.51

营业毛利率(%) 48.01 17.82 12.93 14.61

EBITDA/营业总收入(%) 160.97 71.49 50.57 --总资产收益率(%) 2.97 3.61 3.29 --资产负债率(%) 44.58 47.22 50.94 51.85

总资本化比率(%) 23.14 27.50 31.61 33.68

总债务/EBITDA(X) 5.27 5.61 6.29 --EBITDA利息倍数(X) 4.54 4.25 3.07 --

福建投资（母公司口径）

2011 2012 2013 2014.3

总资产（亿元） 314.92 397.10 433.83 448.80

所有者权益（亿元） 225.89 262.86 274.57 275.86

总负债（亿元） 89.03 134.24 159.26 172.94

总债务（亿元） 58.00 92.28 109.61 125.88

营业总收入（亿元） 1.43 0.66 0.42 0.06

EBIT（亿元） 9.30 12.73 15.31 --EBITDA（亿元） 9.30 12.73 15.31 --

经营活动净现金流（亿元） 3.98 -14.69 17.47 -5.28

营业毛利率(%) 97.81 95.90 90.99 87.63

EBITDA/营业总收入(%) 649.93 1,934.93 3,679.59 --

总资产收益率(%) 2.95 3.58 3.68 --资产负债率(%) 28.27 33.80 36.71 38.53

总资本化比率(%) 20.43 25.98 28.53 31.33

总债务/EBITDA(X) 6.24 7.25 7.16 --

EBITDA利息倍数(X) 3.52 3.19 2.56 --

注：2011~2013年度财务数据取自经福建华兴事务所审计的三年连审财务报

告，该审计报告对2011~2012年数据进行了追溯调整，按照新会计准则编制。

基本观点

中诚信国际维持福建省投资开发集团有限责任公司（以下简

称“福建投资”或“公司”）主体信用等级为AAA，评级展望为稳定；

维持“10闽投债”、“12闽投MTN1”、“13闽投MTN1”、“13闽

投债”及“14闽投MTN001……
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