公告日期：2019-08-30

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湛江市基础设施建设投资集团有限公司

公司债券半年度报告

（2019 年）

二〇一九年六月

湛江市基础设施建设投资集团有限公司公司债券半年度报告（2019 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整

，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

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重大风险提示

投资者在评价和购买本公司债券时，应当认真考虑各项可能对本公司债券的偿

付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅

读募集说明书“风险与对策”等有关章节的内容。

一、与本期债券相关的风险

（一）利率风险

受国家宏观经济、金融政策、国际经济环境以及债券市场供求关系等变化的影

响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固

定利率形式且期限较长，市场利率的波动可能导致本期债券的实际投资收益和

价值存在一定的不确定性。

（二）偿付风险

在本期债券存续期内，发行人可能因为宏观经济、国家政策法规、行业和市场

环境等不可控制因素的影响，不能从预期的偿债来源中获得足够资金，进而影

响本期债券本息的按期偿付。

（三）流动性风险

本期债券发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市

或交易流通申请，但目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关证券交易

场所上市交易，亦无法保证本期债券上市交易后会在债券二级市场有活跃的交

易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在转让债券时出现困难。

二、与行业相关的风险

（一）经济周期风险

发行人所从事的城市基础设施建设与运营业务，其投资规模和运营收益水平容

易受经济周期影响。如果未来经济增长速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行

人的经营效益下降，现金流量减少，从而影响本期债券的兑付。

（二）产业政策风险

发行人主要从事城市基础设施融资建设和国有资产经营运作等业务，受国家和

地方产业政策的影响较大。因此，在我国经济发展的不同阶段，国家和地方在

宏观调控、固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资

等政策方面的调整和变化，将可能对发行人的经营活动和盈利能力产生一定的

影响。

三、与发行人相关的风险

（一）发行人财务和运营风险

发行人作为国有独资公司，承担湛江市城市基础设施建设和国有资产的经营运

作的重任，存在由政府2010 年以前注入的公益性资产规模较大，房地产业务土

地储备规模有限，并存在国有资产遗留的历史债务等局限。同时，建设项目建

设规模大，期间长的特点也决定了随着城市基础设施项目建设的力度不断增强

，发行人对建设资金的需求量比较大，对政府的财政支持存在一定的依赖性。

政府对公司未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性，从

而在一定程度上影响公司的运营和发展。此外，如果发行人市场信誉下降、资

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金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响发行人持续融资

能力及公司运营效益，进而影响本期债券偿付。

（二）募集资金项目建设风险

本次债券募集资金的投资项目存在投资规模大、建设工期长的特点。建设期内

施工成本因建筑材料、设备价格和劳动力成本上涨等多种因素影响，项目实际

投资有可能超出项目的投资预算，影响项目按期竣工及投入运营，将对项目收

益的实现产生不利影响。同时，由于项目管理包括项目建设方案设计与论证、

施工管理、工程进度安排、资金筹措及使用管理、财务管理等诸多环节，并涉

及多个政府部门、施工单位、项目工程所在区域的居民及企业的协调和配合等

多个方面，如果发行人的项目管理能力不足导致项目建设过程中出现重大失误

，将会对募集资金投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响。

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目录

重要提示......................................................................2

重大风险提示..................................................................3

释义..........................................................................8……
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