公告日期：2017-08-31

2017 年半年度报告

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湛江市基础设施建设投资集团有限公司

公司债券半年度报告

（ 2017 年）

二〇一七年八月

2017 年半年度报告

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告未经审计。

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重大风险提示

投资者在评价和购买本公司债券时，应当认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券

价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书“风险

与对策”等有关章节的内容。

一、与本期债券相关的风险

（一）利率风险

受国家宏观经济、金融政策、国际经济环境以及债券市场供求关系等变化的影响，在本

期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率形式且期限较

长，市场利率的波动可能导致本期债券的实际投资收益和价值存在一定的不确定性。

（二）偿付风险

在本期债券存续期内，发行人可能因为宏观经济、国家政策法规、行业和市场环境等不

可控制因素的影响，不能从预期的偿债来源中获得足够资金，进而影响本期债券本息的按

期偿付。

（三）流动性风险

本期债券发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流

通申请，但目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关证券交易场所上市交易，亦无

法保证本期债券上市交易后会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，

导致投资者在转让债券时出现困难。

二、与行业相关的风险

（一）经济周期风险

发行人所从事的城市基础设施建设与运营业务，其投资规模和运营收益水平容易受经济

周期影响。如果未来经济增长速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行人的经营效益下降，

现金流量减少，从而影响本期债券的兑付。

（二）产业政策风险

发行人主要从事城市基础设施融资建设和国有资产经营运作等业务，受国家和地方产业

政策的影响较大。因此，在我国经济发展的不同阶段，国家和地方在宏观调控、固定资产

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投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资等政策方面的调整和变化，将可

能对发行人的经营活动和盈利能力产生一定的影响。

三、与发行人相关的风险

（一）发行人财务和运营风险

发行人作为国有独资公司，承担湛江市城市基础设施建设和国有资产的经营运作的重任，

存在由政府 2010 年以前注入的公益性资产规模较大，房地产业务土地储备规模有限，并存

在国有资产遗留的历史债务等局限。同时，建设项目建设规模大，期间长的特点也决定了

随着城市基础设施项目建设的力度不断增强，发行人对建设资金的需求量比较大，对政府

的财政支持存在一定的依赖性。政府对公司未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存

在干预的可能性，从而在一定程度上影响公司的运营和发展。此外，如果发行人市场信誉

下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响发行人持续融资能

力及公司运营效益，进而影响本期债券偿付。

（二）募集资金项目建设风险

本次债券募集资金的投资项目存在投资规模大、建设工期长的特点。建设期内施工成本

因建筑材料、设备价格和劳动力成本上涨等多种因素影响，项目实际投资有可能超出项目

的投资预算，影响项目按期竣工及投入运营，将对项目收益的实现产生不利影响。同时，

由于项目管理包括项目建设方案设计与论证、施工管理、工程进度安排、资金筹措及使用

管理、财务管理等诸多环节，并涉及多个政府部门、施工单位、项目工程所在区域的居民

及企业的协调和配合等多个方面，如果发行人的项目管理能力不足导致项目建设过程中出

现重大失误，将会对募集资金投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响。

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目录

重要提示..............................................................................................................2

重大风险提示 .......................................................................................................3

一、与本期债券相关的风险.....................................................................................3

二、与行业相关的风险....................……
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