公告日期：2018-08-31

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唐山曹妃甸发展投资集团有限公司

公司债券半年度报告

（ 2018 年上半年）

二〇一八年八月

唐山曹妃甸发展投资集团有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

唐山曹妃甸发展投资集团有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）

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重大风险提示

一、利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变

化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于公司债券可能跨越一个以上的利率

波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使

公司债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

二、流动性风险

证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等

因素的影响，公司无法保证公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因

此，公司债券的投资者可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交

的情况，并面临不能以某一价格足额出售其希望出售的公司债券所带来的流动性风险。

三、产业政策风险

目前，曹妃甸工业区的建设得到各级政府的大力支持，曹妃甸工业区所要发展的主

导产业方向也符合国家产业政策。如果在本次债券存续期内，国家和地方相关产业政策

出现不同程度的调整和变化，可能会影响曹妃甸工业区的发展，进而可能对发行人的经

营活动和盈利能力产生一定的影响。

四、经济周期风险

经过近几年的发展和产业结构的不断调整，发行人逐步形成了疏浚造地、物流运输、

产业园区建设运营、城市基础设施建设运营等主要业务板块。发行人所涉足的各个业务

板块与经济的发展密切相关。随着经济周期的波动，发行人的经营业绩也将受到影响。

五、持续融资的风险

发行人所投资项目建设周期长、资金需求量大、投资回收期长。目前，公司外部融

资以银行贷款为主，今后一旦银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于发行人的变化，

将影响发行人的持续融资规模和盈利能力。

六、财务风险

近年来，为了响应党中央、国务院及河北省大力发展曹妃甸的重大决策，加快推进

环渤海地区经济一体化，提升地区生活品质，实现将曹妃甸建设成为经济发达、生态优

美、人民幸福的国家级循环经济示范区的战略目标。发行人在市政道路、公路桥梁、生

态园区等城市基础设施方面加大了投资建设力度。为保证投资建设的顺利实施，发行人

通过银行、信托等多种债务融资渠道获得所需资金，致使发行人总体负债规模较大，资

产负债率偏高，现金流趋紧。 2015年12月31日、 2016年12月31日和2017年12月31日和

2018年6月30日发行人资产负债率分别为62.53%、 61.37%、 55.02%，和52.44%，发行人

存在一定的偿债压力。

注：本年度报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，该差异是

因四舍五入造成的。

唐山曹妃甸发展投资集团有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）

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目录

重要提示......................................................................2

重大风险提示..................................................................3

释义..........................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介............................................7

一、 公司基本信息..........................................................7

二、 信息披露事务负责人....................................................7

三、 信息披露网址及置备地..................................................7

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................8

六、 中介机构情况...........................……
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