公告日期：2019-06-20

跟踪评级报告

日照市城市建设投资集团有限公司 1

日照市城市建设投资集团有限公司跟踪评级报告

评级结果

本次主体长期信用等级：AA

上次主体长期信用等级：AA

债券简称 债券余额 到期兑付日

担保方评

级结果

跟踪评

级结果

上次评级

结果

16 日照城投

MTN001

2.00 亿元

2019/9/3

0

-- AA AA

15 日照债

/PR 日建债

4.80 亿元

2022/12/

7

AAA

AA

A

AAA

13 日照债

/PR 日照债

3.20 亿元 2020/6/6 -- AA AA

本次评级展望：稳定

上次评级展望：稳定

评级时间：2019 年 6 月 18 日

财务数据

项 目 2016 年 2017 年 2018 年

2019 年

3 月

现金类资产(亿元) 12.06 6.69 5.59 7.96

资产总额(亿元) 100.69 121.46 130.68 136.32

所有者权益(亿元) 40.54 44.66 44.98 43.94

短期债务(亿元) 8.33 6.95 13.12 3.43

长期债务(亿元) 21.49 33.04 26.65 38.66

全部债务(亿元) 29.82 39.99 39.77 42.08

营业收入 (亿元) 11.25 11.79 8.37 0.25

利润总额 (亿元) 1.88 1.67 1.36 -1.03

EBITDA(亿元) 3.40 2.93 3.25 --经营性净现金流(亿元) -1.39 7.19 -5.35 -1.83

应收类款项/资产总额(%) 9.16 15.54 13.96 16.76

营业利润率(%) 21.70 11.59 13.61 -21.26

净资产收益率(%) 3.42 2.39 2.40 -9.45

资产负债率(%) 59.73 63.23 65.58 67.77

全部债务资本化比率(%) 42.38 47.24 46.93 48.92

流动比率(%) 404.73 295.08 168.93 290.69

经营现金流动负债比(%) -8.27 26.93 -11.41 --全部债务/EBITDA(倍) 8.78 13.67 12.25 --注：2019 年 1~3 月财务数据未经审计

分析师：张宁 宋金玲 楚方媛

邮箱：lianhe@lhratings.com

电话：010-85679696

传真：010-85679228

地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号

中国人保财险大厦 17 层（100022）

网址：www.lhratings.com

评级观点

日照市城市建设投资集团有限公司（以

下简称“城投集团”或“公司” ）作为日照市

基础设施及配套建设的投融资主体和授权范

围内国有资产的运营主体，公司存量待出让

土地规模较大，且在征地拆迁补偿等方面持

续获得良好的外部支持；跟踪期内公司新增

自营性项目收益，公司收入呈现多元化。联

合资信评估有限公司 （以下简称 “联合资信” ）

同时也关注到，公司土地出让易受宏观经济

和政策影响，土地整理及配套项目持续性较

差，及自身盈利能力弱对公司信用水平带来

不利影响。随着日照市经济的持续发展，公

司存量土地陆续出让，及公司自营性项目不

断发展，公司未来发展前景良好。

“15日照债/PR日建债”设置了分期偿还

本金安排，同时中合中小企业融资担保股份

有限公司（以下简称“中合担保”）为“15

日照债/PR日建债”提供全额无条件不可撤销

连带责任保证担保。经联合资信评定，中合

担保主体长期信用等级为AAA，担保实力极

强，有效提升了“15日照债/PR日建债”本息

偿还的安全性。

综合评估，联合资信确定维持公司的主体

长期信用等级为AA，“13日照债/PR日照债”

“16日照城投MTN001” 的信用等级为AA， “15

日照债/PR日建债”的信用等级为AAA，评级

展望为稳定。

优势

1. 跟踪期内，日照市经济持续增强，固定

资产投资平稳增长，为公司发展提供了

良好的外部环境。

2. 跟踪期内，公司在拆迁补贴等方面持续

获得良好的外部支持。

3. 跟踪期内，公司新增商品房销售收入，

且随着公司旅游开发项目的逐渐完工，

跟踪评级报告

日照市城市建设投资集团有限公司 2

公司旅游服务收入有所增长，公司收入

更加多元化。

关注

1. 公司代建项目资金平衡主要靠土地出让

金补偿，土地出让易受宏观经济、行业

政策和政府规划影响，土地出让收入存

在一定的不确定性。

2. 跟踪期内公司土地整理及相……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。