公告日期：2019-08-29

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江苏海州湾发展集团有限公司

公司债券半年度报告

（ 2019 年）

二〇一九年八月

江苏海州湾发展集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

江苏海州湾发展集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）

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重大风险提示

一、利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因

素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率

的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

二、流动性风险

本次债券投资对象和范围的局限性可能对本次债券流动性造成一定影响。债券市场交

易的活跃程度受到投资者认可度、宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的

影响，发行人无法保证本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

三、偿付风险

发行人 2016 年末、 2017 年末、 2018 年末和 2019 年 6 月末流动比率分别为

2.79、 3.13、 3.20 和 3.43，速动比率分别为 1.02 、 1.48、 1.59 和 1.73，总体处于合

理水平，短期偿债压力可控。 2016 年末、 2017 年末、 2018 年末和 2019 年 6 月末，发

行人资产负债率分别为 38.21%、 45.56%、 47.50%和 47.89%，发行人资产负债率有所

波动，可能增加本次债券的偿付风险。

四、本次债券偿债安排所特有的风险

尽管发行人已根据实际情况拟定偿债保障金专项账户等偿债保障措施，但是在本次债

券存续期间，可能由于不可抗力事件（如政策、法律法规的变化等）导致目前拟定的偿债

保障措施无法得到有效履行，进而影响本次债券持有人的利益。

五、资信风险

发行人资信状况良好，最近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，能够按时偿

付债务本息。且公司在最近三年与主要客户发生的业务往来中，未曾发生违约情况。在未

来的业务经营中，公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承

诺。但是，由于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点，在本次债券存续期内，如

果发生不可控的市场环境变化，导致公司资信状况发生不利变化，将可能导致本次债券投

资者面临发行人的资信风险。

六、债券资金的使用、投资、建设及运营的相关风险

发行人分别于 2018 年 12 月及 2019 年 2 月发行了 18 苏海发债 01 及 19 苏海发债 01，

募集资金拟投入高公岛紫菜产业园建设项目及补充营运资金，若发行人挪用募集资金用于

其他项目将会产生合规使用募集资金的风险。

同时，由于募投项目投资规模较大、建设期较长，如果在项目建设期间出现原材料价

格上涨、劳动力成本上涨、遇不可抗拒的自然灾害以外事故、政府政策、利率政策改变以

及其他不可预见的困难或状况时，有可能使项目实际投资超出预算、项目建设期延长，导

致项目成本提高，影响发行人的盈利能力和相关债券的本息兑付风险。

江苏海州湾发展集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）

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目录

重要提示......................................................................2

重大风险提示..................................................................3

释义..........................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介............................................7

一、 公司基本信息..........................................................7

二、 信息披露事务负责人....................................................7

三、 信息披露网址及置备地..................................................7

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情……
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