公告日期：2019-04-30

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杭州余杭创新投资有限公司

公司债券年度报告

（2018 年）

二〇一九年四月杭州余杭创新投资有限公司公司债券年度报告（2018 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

华普天健会计事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。杭州余杭创新投资有限公司公司债券年度报告（2018 年）

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重大风险提示

投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下各项可能对本期债券的偿付、 债券

价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说 明书中“风

险因素”等有关章节内容。

一、偿付风险

公司资产以固定资产、土地资产为主，资产流动性一般，拟建、在建项目资金需求量

较大，存在一定的资金压力，而负债规模迅速上升，偿债压力加大。因此，在本期债券的

存续期限内，受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响， 发行人如果不能从预

期的还款来源获得足够资金，可能会影响本期债券本息的按时足额兑付。

二、对外担保风险

发行人目前存在较大规模的对外担保。截至 2018 年末，公司对外担保达

1,195,830.00 万元，主要是杭州良渚文化城集团有限公司、杭州余杭新农村建设有限公司

等国有企业。被担保企业目前的经营情况、财务状况和资产质量均处于较为良好的水平，

但在本次债券存续期内，仍可能由于不可控的市场环境变化，使担保对象的盈利能力发 生

不利变化。如果被担保企业因经营不善或其他原因无法偿还贷款，公司须承担连带担保责

任，存在一定的对外担保风险。

三、经营活动现金流持续为负的风险

2016 年度和、 2017 年度和 2018 年度发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-

118,597.84 万元、 -856,547.18 万元和-326,380.08 万元，如在本次公司债券存续期内，

公司经营活动现金流发生重大不利波动，公司到期兑付的能力可能受到一定影响。

四、有息负债较高的风险

截至 2018 年末，公司短期借款、长期借款、一年以内到期的非流动负债和应付债券余

额合计为 2,935,537.49 万元，占负债总额的 72.80%，是负债最主要组成部分。随着存量

债务陆续进入偿付期，公司未来债务负担较重。如公司不能将债务规模有效控制在合理范

围内，则发行人面临整体有息债务较高的风险。杭州余杭创新投资有限公司公司债券年度报告（2018 年）

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目录

重要提示......................................................................2

重大风险提示..................................................................3

释义..........................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介............................................7

一、 公司基本信息..........................................................7

二、 信息披露事务负责人....................................................7

三、 信息披露网址及置备地..................................................7

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................8

六、 中介机构情况..........................................................8

第二节 公司债券事项......................................................9

一、 债券基本信息..........................................................9

二、 募集资金使用情况......................................................9

三、 报告期内资信评级情况............……
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