公告日期:2016-08-30
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成都兴城投资集团有限公司公司债券
2016年半年度报告
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重要提示
本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
不存在虚假记、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
本公司2016年上半年财务表报未经审计。
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重大风险提示
投资者在评价及购买本期债券之前,应认真考虑下述各项可能对本期债券的偿
付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素,并仔细阅读募
集说明书中“风险因素”等有关章节内容。
一、经营活动现金流为负的风险
2015年1-6月和2016年1-6月,发行人经营活动现金流量净额分别为-1,246,25.76
万元和-479,50.69万元,发行人房产销售及租金等收入现金流不均衡导致经营活动现
金流量净额暂时性为负值。由于发行人各项业务尚处运营初期或边建设边经营阶段,
导致存货投入较多,使得经营性现金流的当期流入、流出不匹配,从而面临经营性
现金流对债务覆盖程度偏低的风险。
二、存货跌价损失风险
截至2015 年末和2016 年6 月末,发行人存货余额分别为1,090,674.62 万元和
10,232,77.69万元,占流动资产比例分别为44.07%和44.7%;截至2016年6月末,发行
人存货占比呈现小幅上升趋势,主要系子公司人居置业和兴东置业房地产开发增加
所致,未来如果相关产品价格大幅下跌,发行人存货将面临跌价损失风险。
三、产业政策风险
发行人业务领域涉及房地产行业、物业管理行业、物业租赁行业等。若国家的
相关产业政策出现不同程度的调整或变化,可能对发行人的某些项目产生一定的影
响,从而影响发行人的经营活动和盈利能力。
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目录
重要提示 ............................................................................................................................ 2
一、经营活动现金流为负的风险 ............................................................................. 3
二、存货跌价损失风险 ............................................................................................. 3
三、产业政策风险 ..................................................................................................... 3
第一节 公司及相关中介机构简介 .................................................................................. 7
一、发行人 ................................................................................................................. 7
二、会计师事务所 ..................................................................................................... 7
三、债权代理人/抵押资产监管人/抵押权代理人/监管银行 .................................. 7
四、跟踪评级机构 ..................................................................................................... 8
五、企业债券主承销商 ............................................................................................. 8
第二节 公司债券事项 ...................................................................................................... 9
一、债券基本情况 ......................................……
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