公告日期：2016-08-31

常高新集团有限公司

公司债券2016年半年度报告

常高新集团有限公司公司债券2016年半年度报告

第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义

一、重要提示

本公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司2016年半年度报告未经审计。“09常高新”的保证人常州市城市建

设（集团）有限公司的财务数据源于该公司2015年度经审计的审计报告，2016

年上半年经营情况和财务情况敬请投资者关注该公司即将披露的2016年半年度

报告。“13 常高新”的保证人常州投资集团有限公司已在中国货币网

（http://www.chinamoney.com.cn/）披露未经审计的2016年半年度财务报表，因

该公司所发行债券未在交易所上市，故未编制所有者权益变动表。

购买本公司所发行的公司债券的投资者，请认真阅读本半年度报告，并进行

独立投资判断。投资者若对本公司半年度报告存在任何疑问，应咨询自己的证券

经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

二、重大风险提示

就本公司所知，目前没有迹象表明已发行公司债券未来按期兑付兑息存在风

险。投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对

公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因

素，并仔细阅读《募集说明书》中的“风险因素”等有关章节。

与《募集说明书》中披露的“风险因素”相比，本公司现有风险的变化之处如

下：

1、增加商品销售业务毛利率较低的风险；

2、更新财务数据、跟踪评级情况等内容；

除以上内容更新外，本公司的风险与《募集说明书》中披露的“风险因素”

无重大变化。本公司现有风险具体如下：

（一）公司债券的投资风险

1、利率风险

2

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受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影

响，市场利率存在波动的可能性。由于本公司发行的债券期限较长，债券的投资

价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者持有

的债券价值具有一定的不确定性。

2、流动性风险

本公司无法保证所发行公司债券在债券二级市场有活跃的交易，从而可能影

响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难。

3、偿付风险

在债券存续期内，如果本公司的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受

市场环境等不可控因素影响，本公司不能从预期的还款来源获得足够资金，可能

影响债券本息的按期足额偿付。

4、资信风险

公司目前资信状况良好，近三年不存在银行贷款延期偿付的状况，在与主要

客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为，严格执行经济合同，履行相

关的合同义务。但是，鉴于宏观经济的周期性波动，在债券存续期内，如果市场

环境发生重大不利变化，则本公司可能无法按期偿还贷款或无法履行与客户订立

的业务合同，从而导致其资信状况变差，进而影响存续期债券本息的偿付。

5、公司债券特有风险

公司已发行且在存续期内的债券有无担保类型的债券。尽管在债券发行时，

本公司已根据现时情况安排了偿债专项账户等保障措施来控制和保障债券按时

还本付息。但是在债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化

等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分履行，进而影响债券持有人的

利益。

6、信用评级变化的风险

根据联合信用评级有限公司2016年6月24日公布的跟踪评级公告，评定本公

司主体长期信用等级为AA

+，评级展望稳定；“16常高新”债券信用等级为AA

+。

根据联合资信评估有限公司2016年6月28日公布的跟踪评级公告，评定本公司主

体长期信用等级为AA

+，评级展望稳定；维持“09常高新债/09常高新”和“13常高

新债/13常高新”的信用等级为AA

+。虽然本公司目前资信状况良好，但在债券存

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续期内，本公司无法保证主体信用评级和债券的信用评级不会发生负面变化。若

资信评级机构调低本公司的主体信用评级或债券的信用评级，则可能对债券持有

人的利益造成不利影响。

（二）本公司的相关风险

1、财务风险

（1）本公司未来投资金额较大的风险

公司的投资经营项目建设周期长，资金需求量大；同时，公司还在大力推动

类金融业务，给公司带来较大的资金缺口和筹资压力，所投资项目未来收益也存

在不确定性。近三年及一期，公司投资性活动产生的现金流量净额分别为-25.43

亿元、-6.28亿元、-19.36亿元和-18.56亿元，根据公司计划，公司未来3-5年的……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。