公告日期：2019-04-29

B0
贵州铁路投资有限责任公司
公司债券年度报告
（ 2018 年）
二〇一九年四月
贵州铁路投资有限责任公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见
的审计报告。
贵州铁路投资有限责任公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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重大风险提示
投资者在评价及购买公司债券之前，应认真考虑下述可能对公司债券的偿
付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅
读募集说明书中的“风险因素”等有关章节内容。
一、建设期间盈利能力较弱风险
发行人现有业务主要为铁路投资及管理业务。发行人近年来参建的铁路项
目有开通运营的如贵广铁路、沪昆铁路，大部分还处于建设期。由于铁路建设
投资金额较大，建设周期较长，因此，投资回报期也较长，对本公司的盈利能
力带来一定影响。同时，铁路建设过程中征用土地及拆迁成本上升、原材料价
格波动及劳动力成本上涨或其他不可预见的困难或情况，均可能导致总成本上
升，从而影响建设成本的增加。此外，发行人的现金流入主要依赖铁路建设管
理费、财政补贴、拨付的铁路发展基金，上述资金只能用于发行人铁路方面的
投资与经营，在资金的使用上受一定程度的制约，从而对公司的整体盈利能力
有一定的影响。
二、资本支出压力较大风险
公司 2018-2019 年的铁路项目资本支出分别为 27.48 亿元、 27.48 亿元
，公司未来几年的资本支出压力较大。
三、产业政策风险
铁路是国民经济运输体系中的重要组成部分，与宏观经济和国计民生密切
相关，铁路客货运输定价又受到政府严格管制。目前发行人所处行业受国家产
业政策大力支持，若国家的相关产业政策出现不同程度的调整或变化，导致市
场的需求量下降，则公司的生产经营可能受到一定的影响。
贵州铁路投资有限责任公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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目录
重要提示............................................................2
重大风险提示........................................................3
释义................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介 ...................................8
一、 公司基本信息.................................................8
二、 信息披露事务负责人...........................................8
三、 信息披露网址及置备地.........................................8
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况...................9
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...................9
六、 中介机构情况................................................10
第二节 公司债券事项 ............................................11
一、 债券基本信息................................................11
二、 募集资金使用情况............................................13
三、报告期内资信评级情况...........................................14
三、 增信机制及其他偿债保障措施情况..............................15
五、 偿债计划....................................................16
六、 专项偿债账户设置情况........................................16
七、 报告期内持有人会议召开情况..................................17
八、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况........................17……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。