公告日期：2016-06-08

3 恒大地产集团有限公司

2015 年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（ 2016）

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，

特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级对象构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组

成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联

关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

（ ww.ccxr.com.cn）公开披露。

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由评级对象提供，其它信息由中诚信证评从其

认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提

供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及

时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业

目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时，

在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。

4 恒大地产集团有限公司

2015 年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（ 2016）

募集资金使用情况

恒大地产集团有限公司 2015 年公司债券（第

一期）（债券简称为“15 恒大 01”、债券代码为

“122383”）于 2015 年 6 月 19 日发行，发行规模为

人民币 50 亿元，到期日为 2020 年 6 月 18 日；若

债券持有人行使回售选择权，则回售部分的到期日

为 2018 年 6 月 18 日。恒大地产集团有限公司 2015

年公司债券（第二期）于 2015 年 7 月 8 日发行，

发行规模为人民币 150 亿元，分为两个品种；其中

品种一（债券简称为“15 恒大 02”、债券代码为

“122392”）规模为 68 亿元，到期日为 2019 年 7 月

7 日，若债券持有人行使回售选择权，则回售部分

的到期日为 2017 年 7 月 7 日；品种二（债券简称

为“15 恒大 03”、债券代码为“122393”）规模为 82

亿元，到期日为 2022 年 7 月 7 日，若债券持有人

行使回售选择权，则回售部分的到期日为 2020 年 7

月 7 日。上述债券均为每年付息一次，到期一次还

本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。其中，

15 恒大 01 募集总额人民币 50 亿元，恒大地产集团

有限公司（以下简称“恒大地产”或“公司”）已按照

募集说明书上列明的用途使用完毕； 15 恒大 02 募

集总额人民币 68 亿元，恒大地产已按照募集说明

书上列明的用途使用； 15 恒大 03 募集总额人民币

82 亿元，恒大地产已按照募集说明书上列明的用途

使用。

基本分析

2015 年，在宽松的政策环境带动下，房地产

行业整体呈现筑底回暖态势，但房地产开工

面积和房地产投资增速依然低位徘徊，待售

面积仍居高不下，房地产市场区域分化严

重，行业集中度持续上升

2015 年在多重政策效应叠加影响下，我国房地

产市场整体呈现筑底回暖态势。根据国家统计局数

据显示， 2015 年全国商品房销售面积与销售额分别

为 128,495 万平方米和 87,281 亿元，同比分别增长

6.5%和 14.4%。截至 2015 年末，全国 100 个城市（新

建）住宅均价为 10,980 元/平方米，环比上涨 0.74%，

同比上涨 4.15%，是百城价格指数环比、同比连续

第 5 个月双涨。与此同时，在去库存的大环境下，

房企对行业中长期发展保持谨慎态度，房地产开发

投资速度继续下降，以房地产企业新开工面积和土

地购置面积为代表的房地产开发指标均在不同程

度上延续了下降趋势。 2015 年，全国房地产开发投

资 95,979 亿元，名义……
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