公告日期：2019-06-26

3 际华集团股份有限公司

2015 年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（ 2019）

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，

特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

联关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

（ www.ccxr.com.cn）公开披露。

4、 本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、 本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券

存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、

法规及时对外公布。

4 际华集团股份有限公司

2015 年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（ 2019）

重大事项

1、 2019 年 6 月 6 日，公司在发布的《关于公

开挂牌转让孙公司部分股权和债权的公告》 中称，

为进一步优化资产配置、优化重点项目企业股权结

构，公司决定公开挂牌转让全资子公司际华（邢台）

投资有限公司（以下简称“邢台投资”）持有的邢台

诚达房地产开发有限公司（以下简称“邢台诚达”）

88%的股权和公司对邢台诚达的债权 28,229.86 万

元（即公司及邢台投资对邢台诚达债权合计总额

32,079.38 万元的 88%），引入合作伙伴以加快现有

土地项目的开发和建设， 标的资产转让挂牌底价为

35,200.00 万元，其中 88%股权账面价值 1,337.82

万元，转让底价为 6,970.15 万元，债权账面价值

28,229.86 万元，转让底价为 28,229.86 万元。若产

生竞价，则债权价格不变，溢价部分纳入股权价格。

2、 2019 年 6 月 6 日，公司在发布的《关于岳

阳置业公司部分土地使用权由政府收储的公告》 中

称，根据国务院国资委关于中央企业聚焦实业、突

出主业的要求，同时根据岳阳市政府为打造岳阳楼

历史文化片区提出的收回土地使用权统一调整规

划安排，公司拟将下属子公司岳阳际华置业有限公

司（以下简称“岳阳置业”）的五宗开发用地交由岳

阳市土地储备中心有偿收回，土地收储价格为人民

币 156,100 万元，本次由政府收储的标的资产为岳

阳置业通过“招拍挂”程序竞得的位于岳阳市岳阳楼

区洞庭北路的五宗土地使用权，宗地总面积为

293,784 平方米。本次交易双方需在履行完各自内

部审批程序后签署土地使用权收回补偿协议，目前

协议尚未签署。

行业关注

2018 年我国国防支出预算规模呈持续增长态

势，同时国防建设需求不断增强，为军工生

产及上下游产业链企业的军品业务发展营造

良好的发展环境

国防工业作为国家战略性产业，是国防现代化

建设的重要基础，是武器装备研制生产的骨干力

量，是国家先进装备制造业的重要组成部分和国家

科技创新体系的重要力量。 近年来， 随着国民经济

的快速发展， 国家经济实力和综合国力显著增强，

我国军费开支也不断增加。我国的军费开支与经济

发展基本保持同步，国内生产总值中占比在 1.3%左

右轻微浮动， 2018 年我国国防预算增幅为 8.1%，

同比提升 1 个百分点。 2019 年，我国财政拟安排国

防支出 11,898.76 亿元， 较上年执行数增长 7.5%，

增幅较 2018 年有所降低。

图1： 2009~2018年……
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