公告日期：2014-05-28

雄厚的资本实力和强大的股东背景。截至2013



年末，公司总资产和所有者权益分别为



2,713.54亿元和894.02亿元，净资本达到347.96



亿元，资本实力极强；同时，作为中信集团核



心金融板块之一，其能利用集团战略协同效益



而获得更多先发优势。



关 注



市场竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对



外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的



券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，



公司面临来自境内外券商、商业银行等金融机



构的激烈竞争。



拓展创新业务和境外业务使公司面临新的风



险。随着创新业务逐步开展，其资金压力进一



步上升；同时公司海外业务发展迅速，截至



2013年末境外业务收入占比达到18.84%，创新



业务和境外业务或将带来经营风险的增加。



财务杠杆加大。随着公司业务规模较快扩张，



其债务融资规模亦快速提升，财务杠杆水平逐



步提高，截至2013年末，公司总债务达到



412.67亿元，是2012年的2.70倍；同期资产



负债率达到60.47%，同比增长25.30个百分点。



2 中信证券股份有限公司



2013年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2014）



营业收入为161.15亿元，同比增长37.81%。其中，



本次债券募集资金使用情况 经纪业务、证券投资业务、证券承销业务是公司最



2013年6月7日，公司发行150亿元的公司债券。 主要的收入来源，分别占当年营业收入的比重为



本次债券募集资金扣除发行费用后，全部用于补充 40.58%、28.06%和13.20%。



公司运营资金，改善公司资金状况。截至2014年3 图1：2013年公司营业收入构成情况



月31日，募集资金全部用于满足公司运营资金需求。



资金投向符合《中信证券股份有限公开发行2013年



公司债券（第一期）募集说明书》的规定。



重大事项说明



2013年7月31日，公司全资子公司中信证券国际



有限公司（以下简称“中信证券国际”）完成了里昂



证券有限公司（以下简称“里昂证券”）剩余80.1%



资料来源：公司定期报告，中诚信证评整理



股权的收购，交易对价为8.4168亿美元1，至此，里 从收入地区分布来看，2013年度，公司境内和



昂证券已成为中信证券国际的全资子公司。除台湾 境外业务收入分别为130.79亿元和30.36亿元，占营



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