公告日期：2022-04-26

报告名称 兖矿能源集团股份有限公司

主体与相关债项2022年度

跟踪评级报告

目录 评定等级及主要观点

跟踪债券及募资使用情况

主体概况

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

担保分析

评级结论

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信用等级公告

DGZX-R【2022】00210

大公国际资信评估有限公司通过对兖矿能源集团股份有限公司及“12 兖煤 02”和“12 兖煤 04”的信用状况进行跟踪评级，确定兖矿能源集团股份有限公司的主体信用等级维持 AAA，评级展
望维持稳定，“12 兖煤 02”和“12 兖煤 04”的信用等级维持 AAA。
特此通告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二二年四月二十五日


评定等级 主要观点

主体信用 兖矿能源集团股份有限公司（以下简
跟踪评级结果 AAA 评级展望 稳定 称“兖矿能源”或“公司”）主要从事煤
上次评级结果 AAA 评级展望 稳定 炭开采与销售、煤化工以及非煤贸易等业
债项信用 务。兖矿集团有限公司（以下简称“兖矿
债券 发行额 年限 跟踪 上次 上次 集团”）与原山东能源集团有限公司（以
简称 （亿元） （年） 评级 评级 评级 下简称“原山能集团”）完成合并后，公
结果 结果 时间 司的资源与规模优势大幅提升；公司煤炭
12兖煤02 40.00 10 AAA AAA 2021.04

12兖煤04 30.50 10 AAA AAA 2021.04 储量丰富、煤种优质；2021 年，公司净利
润大幅增加，盈利能力增强。同时，在“碳
主要财务数据和指标（单位：亿元、%） 达峰”及“碳中和”政策下，煤炭行业增
项目 2021 2020 2019 量空间将受限；截至 2021 年末，公司总有
总资产 2,886.96 2,589.10 2,362.25 息债务规模仍较大，面临一定的债务偿付
所有者权益 964.87 797.82 979.83 压力。此外，控股股东山东能源集团有限
总有息债务 1,269.20 1,215.95 1,027.85 公司（以下简称“山东能源”）为“12 兖
营业收入 1,519.91 2,149.92 2,146.88 煤 02”和“12 兖煤 04”提供的全额无条
净利润 185.67 68.38 129.34 件不可撤销连带责任保证担保仍具有一定
经营性净现金流 361.82 222.33 281.27 的增信作用。

毛利率 29.38 13.22 15.42 优势与风险关注

总资产报酬率 10.17 4.83 8.39

资产负债率 66.58 69.19 58.52 主要优势/机遇：

债务资本比率 56.81 60.38 51.20 ？ 兖矿集团与……
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