公告日期：2018-04-28

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江苏瀚瑞投资控股有限公司

公司债券年度报告

（2017 年）

二〇一八年四月

江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券年度报告（2017 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计

报告。

江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券年度报告（2017 年）

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重大风险提示

1、应收账款及其他应收款余额较大的风险

2015-2017 年末，公司应收账款及其他应收款合计分别为 4,663,251.92 万元、

5,519,734.02 万元和 5,912,579.62 万元，应收账款及其他应收款合计占总资产的比例分

别为 46.18%、40.45%和 38.80%，应收账款及其他应收款余额较大。公司作为服务于镇江新

区的投融资主体，在镇江新区城市建设、园区开发、招商引资等方面起到了积极的推动作

用，但应收账款及其他应收款余额较大，将给公司资金周转效率及现金回笼产生一定的风

险。

2、资产负债率较高的风险

2015-2017 年末，公司资产负债率分别为 62.80%、62.85%和 63.38%，处于较高的水平。

随着公司新承建项目数量的增加、下属子公司生产经营规模的不断扩大以及生产设备和配

套设施的更新改造，存在着持续的对外融资需求，如果宏观经济、行业形势、产品价格以

及融资环境发生不利变动时，可能造成公司资金链紧张和偿债困难，对公司经营和财务状

况产生一定的风险。

3、财务成本较高的风险

目前公司债务融资主要来源于银行和信托借款，截至 2017 年末，公司短期借款、一年

内到期的非流动负债及长期借款余额分别为 510,091.05 万元、1,729,726.72 万元及

2,297,006.73 万元，均维持在较高水平。信托借款融资成本整体较高，对公司未来的财务

费用支出形成较大的压力，持续高涨的财务费用支出可能会对公司的整体盈利能力产生一

定的影响。

4、对外担保风险

公司的对外担保数额较高，截至 2017 年末，公司对外担保总金额 3,099,836.96 万元，

占当期末公司所有者权益的 55.56%。从目前情况看，被担保对象经营情况基本正常。公司

对外担保数额较大，未来如被担保单位的经营状况发生变化，可能将对公司的正常经营产

生影响。

5、经营活动产生的现金流量净额波动幅度较大的风险

2015-2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-164,797.12 万元、-205,837.05 万元和 158,983.98 万元。公司经营活动现金流量净额波动较大，可能会对正

常经营资金周转产生影响，从而对公司抵御风险能力产生一定影响。

江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券年度报告（2017 年）

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目录

重要提示..............................................................................................................2

重大风险提示 .......................................................................................................3

释义 ....................................................................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................7

一、 公司基本信息..........................................................7

二、 信息披露事务负责人....................................................7

三、 信息披露网址及置备地..................................................7

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况........................……
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