公告日期:2019-04-30
B0
重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司
公司债券年度报告
( 2018 年)
二〇一九年四月
重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司公司债券年度报告( 2018 年)
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司公司债券年度报告( 2018 年)
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重大风险提示
截至 2018 年 12 月末,公司面临的风险因素与 2018 年 6 月末无重大变化。
1、债务规模扩张较快的风险
近年来,随着公司业务规模不断扩大,对外融资规模快速增长,导致负债总额快速增
长。截至 2018 年 12 月末,公司负债总额为 4,433,741.68 万元,资产负债率为
68.40%。公司债务规模扩张较快,主要是近年来其承建项目的数量及规模不断增加,对资
金需求较大,导致以债务融资规模快速上升。未来随着在建项目的继续投入以及拟建项目
的不断增加,公司的债务负担仍有进一步上升的风险,这将会对公司的长期偿债能力产生
一定影响。
2、有息负债占比较高风险
截至 2018 年 12 月末,公司有息债务余额 3,897,699.59 万元。有息债务占比较高
一定程度上增加了公司的财务费用支出,同时也加大了公司未来债务偿还的压力。随着主
营业务的快速发展,公司外部融资需求预计会进一步上升,有息债务规模可能会继续增加
。
3、其他应收款回收风险
截至 2018 年 12 月末,公司其他应收款账面价值 1,861,349.71 万元,占总资产的
比例为 28.71%。公司的其他应收款主要为与沙坪坝区各政府部门(重庆市沙坪坝区财政
局、重庆市沙坪坝区土地整治储备中心、重庆市沙坪坝区国库支付中心、重庆市沙坪坝区
征地办公室、重庆市沙坪坝区教育委员会)的往来款项。虽然公司其他应收款交易对手主
要为各政府部门,回收风险小,但一旦因外部形势发生重大变化,造成公司其他应收款无
法正常回收,将对公司正常业务经营和现金流入产生不利影响。
4、存货余额占比较大的风险
截至 2018 年 12 月末,公司存货账面价值为 1,151,746.19 万元,占总资产的比例
为 17.77%。公司存货主要为土地开发成本,包括土地拆迁复垦及整理支出成本、建设配
套的乡镇居民物业成本、所发生的借款费用以及开发过程中的其他相关成本费用。若未来
土地开发进程加快,投资建设规模不断扩大,公司存货余额继续增长,而周转速度不能跟
上,可能对公司偿债带来一定的流动性风险。此外,由于近三年均未发现存货有减值迹象
,故公司暂未提取存货跌价准备。如果未来宏观经济或政策形势发生重大变化,则可能对
公司存货账面价值产生较大影响,公司存货存在一定的跌价风险。
5、受限资产账面价值较大的风险
截至 2018 年 12 月末,公司用于担保及其他原因造成所有权及使用权受到限制的资
产合计 2,940,705.37 万元,占公司总资产的比例为 45.36%。虽然公司的声誉及信用记
录良好,与多家商业银行及其他金融机构均保持良好的合作关系,正常偿付银行贷款本息
,但是如果因流动性不足或因借款集中到期等原因导致公司不能按时、足额偿还借款,则
有可能导致受限资产被债权人申请冻结甚至处置,公司的资产及业务经营受到不利影响。
重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司公司债券年度报告( 2018 年)
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目录
重要提示..............................................................................................................2
重大风险提示 .......................................................................................................3
释义 ....................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................7
一、 公司基本信息..............................……
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