公告日期：2024-06-24

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2022 年江苏苏利精细化工股份有限公司公开发行可转换公司债券（简称“苏利转债”）信用评级的跟踪评
级安排，本评级机构根据江苏苏利精细化工股份有限公司（简称“苏利股份”、该公司或公司）提供的经审计 2023
年财务报表、未经审计的 2024 年第一季度财务报表及相关经营数据，对苏利股份的财务状况、经营状况、现金
流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

该公司于 2022 年 2 月 16 日发行规模为 95,721.10 万元、期限为 6 年的苏利转债。苏利转债采取了累进利率，采
用每年付息一次，到期归还本金及最后一年利息。截至 2024 年 3 月末苏利转债正常付息，利率为 1.0%。苏利转
债的转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止（2022 年 8 月 22 日至 2028 年 2
月 15 日），转股价格为 19.71 元/股1。同期末，公司股价为 11.96 元/股，低于转股价，累计转股数为 2,070 股，
占可转债转股前公司已发行股份总额的 0.0012%，债券余额为 95,716.10 万元，因股价较低，苏利转债转股进度
缓慢，后期若苏利转债到期未能实现转股，将会增加公司的财务负担。

苏利转债募集资金共计 95,721.10 万元，实施主体为苏利（宁夏）新材料科技有限公司（简称“苏利宁夏”）。原
募集资金所涉及项目为“年产 1.15 万吨精细化工产品及相关衍生产品项目”，拟投资总额为 133,971.75 万元，拟
用募集资金投资金额为 94,361.94 万元。截至 2023 年末，该公司累计投入进度 47.69%。2024 年 2 月，基于相关
产品的市场需求以及公司战略规划，公司将项目建设内容涉及的产品进行变更，原募投项目名称变更为“年产
1.9 万吨精细化工产品及相关衍生产品项目”，拟投资总额变更为 148,328.09 万元，拟用募集资金投资金额仍为
94,361.94 万元。公司于 2024 年 2 月 29 日召开了 2024 年第一次临时股东大会、2024 年第一次债券持有人会议
分别审议通过了《关于变更部分可转债募集资金用途的议案》，同意对“苏利转债”部分募集资金用途进行变更。
根据公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》有关“苏利转债”的附加回售条款，“苏利转债”附加回售条
款生效。苏利转债回售申报期内，回售的有效申报数量为 90 张，回售金额为 9,006.30 元（含利息）。公司募投
项目对苯（间苯）二甲腈项目于 2023 年 9 月 30 日达到预定可使用状态，2023 年实现收入 6,020.79 万元，达到
预计收入。剩余项目仍在进行中，尚未产生实际收入。项目产品主要为公司农药产业链延伸，投产后部分农药中
间体为公司农药原药配套并内部消化，生产的原药产品将利用公司销售网络对外销售。

图表 1. 截至 2024 年 3 月末债券所涉募投项目的投资计划（万元）

项目名称 建设内容 项目投资 开工时间 竣工时间 拟投入募集 已投入募集
总额 资金金额 资金金额

年产1.15万 新建生产厂房、年产 1,000 吨丙硫菌

吨精细化工 唑、1,000 吨吡氟酰草胺、2,000 吨 4,6-

变更前 产品及相关 二氯嘧啶、2,000 吨苯并呋喃酮、500 吨 133,971.75

衍生产品项 对氯苯硼酸、5,000 吨对苯二甲腈的生

目 产线及配套公用设施和购置生产、检测

及其他辅助设备

……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。