公告日期：2019-07-09

招商局蛇口工业区控股股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，

特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

联关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

（ www.ccxr.com.cn）公开披露。

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券

存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、

法规及时对外公布。

4 招商局蛇口工业区控股股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告

概 况

发债主体概况

招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简

称“招商蛇口”或“公司”）前身为蛇口工业区建设指

挥部，成立于 1979 年 4 月 1 日。1992 年 2 月 19 日，

招商局集团有限公司（以下简称“招商局集团”）全

资设立招商局蛇口工业区有限公司，注册资本为人

民币 2 亿元。 1998 年 7 月，公司改组规范为有限责

任公司，并增加招商局轮船股份有限公司（现更名

为“招商局轮船有限公司”，以下简称“招商局轮船”）

为股东，注册资本增加至人民币 3 亿元，招商局集

团持股 95%，招商局轮船持股 5%。 2002 年 8 月，

增加注册资本至人民币 22.36 亿元。 2015 年 6 月，

招商局蛇口工业区有限公司整体改制为股份公司，

并更名为“招商局蛇口工业区控股股份有限公司”，

其中招商局集团持有 95%的股权，招商局轮船持有

余下 5%股权。 2015 年 12 月 30 日，招商蛇口吸收

合并招商局地产控股股份有限公司（以下简称“招

商地产”），并在深圳交易所挂牌上市，证券简称“招

商蛇口”，证券代码 001979.SZ。截至 2019 年 3 月

末，招商局集团直接持有公司 58.23%股权、招商局

轮船持有公司 5.18%股权。由于招商局集团系国务

院国有资产监督管理委员会监管的大型中央企业

之一，公司的实际控制人为国务院国资委。

公司主营社区开发与运营、园区开发与运营、

邮轮产业建设与运营三大业务板块。公司业务主要

集中在深圳、上海、北京等一线城市和区域中心城

市，且在华东及华南区域形成较强的区域竞争优

势。

截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 4,232.21

亿元，所有者权益（含少数股东权益） 1,088.63 亿

元，资产负债率 74.28%； 2018 年公司实现营业收

入 882.78 亿元，净利润 194.61 亿元，经营活动现

金流量净额 104.78 亿元。

截至 2019 年 3 月 31 日， 公司总资产 4,415.99

亿元，所有者权益（含少数股东权益） 1,151.51 亿

元，资产负债率 73.92%； 2019 年 1~3 月公司实现

营业收入 43.50 亿元，净利润 26.66 亿元，经营活

动现金流量净额-89.65 亿元。

本期债券概况

表 1：本期公司债券概况

债券概况

债券名称 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2019 年面

向合格投资者公开发行公司债券（第二期）

发行总额

本次债券的发行……
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