公告日期：2020-08-31

金世旗国际控股股份有限公司

公司债券 2020 年半年度报告

金世旗国际控股股份有限公司公司债券 2020 年半年度报告

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第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义

一、重要提示

本公司董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完

整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

购买本公司所发行的公司债券的投资者，请认真阅读本半年度报告，并进行

独立投资判断。投资者若对本公司半年度报告存在任何疑问，应咨询自己的证券

经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

本公司 2020 年半年度报告所采用的数据均未经审计。

二、重大风险提示

就本公司所知，目前没有迹象表明已发行公司债券未来按期兑付兑息存在风

险。投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对

公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，

并仔细阅读《金世旗国际控股股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公

司债券（第一期）募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）中的“风险因素”等

有关章节。

与《募集说明书》中披露的“风险因素”相比，本公司现有风险的变化之处为

更新财务数据、跟踪评级情况等内容；

除以上内容更新外，本公司的风险与《募集说明书》中披露的“风险因素”

无重大变化。本公司现有风险具体如下：

（一）公司债券的投资风险

1、利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影

响，市场利率存在波动的可能性，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利

率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定

性。

2、流动性风险

本公司无法保证所发行公司债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能

影响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时遇到困难。

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3、偿付风险

在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部

因素以及本公司自身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响

到本公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致本公司无法如期从预期的

还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使债券持有人面临一定的

偿付风险。

4、资信风险

公司目前资产质量和流动性良好，能够按时偿付债务本息，且公司在近三年

与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营

中，公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。

但在本期债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化，亦将

可能使债券持有人受到不利影响。

5、公司债券特有风险

本期债券由公司以其合法拥有的中天城投（现更名为“中天金融”，下同）

股票为本期债券提供质押担保。但是，在本期债券存续期内，可能由于中天金融

集团股份有限公司财务和经营状况、市场重大波动等因素的影响导致股价大幅下

跌，无法正常履行担保义务，进而影响债券持有人的利益。

6、信用评级变化的风险

经大公国际综合评定，本公司的主体信用等级为 AA 级，本期债券的信用等

级为 AA+级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表资信评级机构对本

期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资做出了任何判断。

虽然公司目前资信状况良好，但在本期债券存续期内，公司无法保证主体信

用评级和本期债券的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主

体信用评级和/或本期债券的信用评级，则可能对债券持有人的利益造成不利影

响。

（二）本公司的相关风险

1、财务风险

（1）资产负债率较高的风险

截至 2017-2019 年末及 2020 年 6 月末，公司负债总额分别为 10,332,770.63

万元、10,612,689.88 万元、12,090,295.45 万元和 12,556,637.65 万元；资产负债

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率分别为 89.82%、89.23%、90.23%和 90.37%。总体来看，近年来为满足项目建

设开发投入的需要，公司债务融资规模较大，资产负债率处于较高水平主要系公

司所处的房地产行业预收账款数额较大所致。公司最近三年末，资产负债率和负

债结构基本保持稳定，说明公司已逐步进入稳定发展期。但是，若未来公司持续

融资能力受到限制或者未来房地产市场出现重大波动，公司可能因资产负债率偏

高而面临较大的偿债压力从而使其业务经营活动受到不利影响。

（2）短期偿债压力较大的风……
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