公告日期：2019-08-30

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万达集团股份有限公司

公司债券半年度报告

（2019 年）

二〇一九年八月

万达集团股份有限公司公司债券半年度报告（2019 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

万达集团股份有限公司公司债券半年度报告（2019 年）

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重大风险提示

一、2019 年7 月29 日，经中诚信国际信用评级有限责任公司最后审定，维持公司主

体信用等级为AA+，评级展望为稳定，维持债券的信用等级为AA+，说明公司偿还债务的

能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。考虑到信用评级机构对公司及债

券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构下调对公司主体或者债券的信用

评级，债券的市场价格将可能随之发生波动从而对持有债券的投资者造成损失，甚至导致

债券无法在证券交易所进行交易流通。公司2019 年6 月末归属于母公司的净资产为

2,264,721.28 万元，资产负债率为47.77%；公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润

为248,813.20 万元（2016 年-2018 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，

市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生

变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

三、在债券存续期内，若受不可控制的因素影响，如市场环境发生变化等，公司不能

如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付，债券持

有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利

影响。

四、公司大股东借款规模较大。截至2019 年6 月30 日，公司其他应收款为

183,129.39 万元，长期应收款238,718.03 万元，主要为母公司万达控股集团有限公司向公

司的借款。公司已经承诺，随着上述项目贷款资金逐步到位，母公司借款将逐步偿还。

2018 年末长期应收款中母公司借款较2017 年末减少2.00 亿元，其他应收款中母公司借款

仍为13 亿元未发生变化。2019 年6 月末，其他应收款和长期应收款中母公司借款较2018

年末未发生变化。如果未来资金的偿还得不到保障，可能会对公司的偿债能力造成一定的

影响。

五、截至2019 年6 月30 日，公司对外担保余额为124,508.27 万元，占净资产总额的

5.31%。被担保人中山东胜通集团股份有限公司（以下简称“胜通集团”）已于2019 年3 月

15 日向山东省东营市中级人民法院提出重整申请，并得到受理。如果未来被担保企业因经

济周期影响或经营环境发生变化而出现经营困难，公司对外担保可能转化为实际负债，进

而可能会给公司造成一定的负面影响。

六、截至2019 年6 月30 日，公司受限资产金额共计679,650.71 万元，占总资产比例

为15.13%，主要为货币资金、机械设备、土地、房产。发行人资产受限用于业务开展中的

融资，如果未来发生重大经营变化，公司将面临一定的流动性风险。

万达集团股份有限公司公司债券半年度报告（2019 年）

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目录

重要提示 ............................................................................................................................................2

重大风险提示 ....................................................................................................................................3

释义 ....................................................................................................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介 ........................................................................................7

一、 公……
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