公告日期:2019-04-24
万达集团股份有限公司公司债券 2018 年年度报告
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万达集团股份有限公司
公司债券 2018 年年度报告
二〇一九年四月
万达集团股份有限公司公司债券 2018 年年度报告
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重要提示
本公司董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整,
不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并承担相应的法律责任。
重大风险提示
一、 2018 年 6 月 21 日, 经中诚信证评信用评级委员会最后审定, 维持公司
主体信用等级为 AA+, 评级展望为稳定, 维持债券的信用等级为 AA+, 说明公
司偿还债务的能力较强, 债券不能偿付的风险较小。 考虑到信用评级机构对公司
及债券的评级是一个动态评估的过程, 如果未来信用评级机构下调对公司主体或
者债券的信用评级, 债券的市场价格将可能随之发生波动从而持有债券的投资者
造成损失, 甚至导致债券无法在证券交易所进行交易流通。 公司 2018 年末归属
于母公司的净资产为 2,147,680.78 万元, 资产负债率为 49.01%; 公司最近三个会
计年度实现的年均可分配利润为 248,813.20 万元( 2016 年-2018 年合并报表中归
属于母公司所有者的净利润平均值) 。
二、 受国民经济总体运行状况、 宏观经济、 金融政策以及国际经济环境变化
的影响, 市场利率存在一定波动性。 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场
利率的波动而发生变动, 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确
定性。
三、 公司已发行的公司债券均为无担保债券。 在债券存续期内, 若受不可控
制的因素影响, 如市场环境发生变化等, 公司不能如期从预期的还款来源中获得
足够资金, 将可能会影响本期债券的本息按期兑付, 债券持有人亦无法通过保证
人或担保物受偿本期债券本息, 将可能对债券持有人的利益造成不利影响。
四、 公司大股东借款规模较大。 截至 2018 年 12 月 31 日, 公司其他应收款
为 178,098.74 万元, 长期应收款 238,718.03 万元, 主要为母公司万达控股集团有
限公司向公司的借款, 使得公司偿债压力增加。 公司已经承诺, 随着上述项目贷
款资金逐步到位, 母公司借款将逐步偿还。 2018 年末长期应收款中母公司借款
较 2017 年末减少 2.00 亿元, 其他应收款中母公司借款仍为 13 亿元未发生变化。
母公司对公司的非经营性占款在不断减少。 但是如果未来资金的偿还得不到保
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障, 可能会对公司的偿债能力造成一定的影响。
五、 截至 2018 年 12 月 31 日, 公司对外担保余额为 188,993.83 万元, 占净
资产总额的 8.49%。 目前被担保人中山东胜通集团股份有限公司已于 2019 年 3
月 15 日向山东省东营市中级人民法院提出重整申请并得到受理。 如果未来被担
保企业因经济周期影响或经营环境发生变化而出现经营困难, 公司对外担保可能
转化为实际负债, 进而影响到公司的正常生产经营。
六、 截至 2018 年 12 月 31 日, 公司受限资产金额共计 624,839.89 万元, 占
总资产比例为 14.32%, 主要为现金、 机械设备、 土地、 房产。 发行人资产受限
用于业务开展中的融资, 如果未来发生重大经营变化, 公司将面临一定的流动性
风险。
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目 4
录
释 义.......................................................................................................................................... 6
第一章 公司及相关中介机构简介........................................................................................ 7
一、 公司基本情况.................................................................................................................... 7
二、 相关中介机构情况......................................................................................……
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