公告日期：2018-04-25

万达集团股份有限公司公司债券 2017 年年度报告

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万达集团股份有限公司

公司债券 2017 年年度报告

二〇一八年四月

万达集团股份有限公司公司债券 2017 年年度报告

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重要提示

本公司董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，

不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并承担相应的法律责任。

重大风险提示

一、 2017 年 9 月 1 日， 经中诚信证券综合评定， 公司主体信用评级为 AA+，

评级展望为稳定， 最新债券信用评级为 AA+， 说明公司偿还债务的能力较强，

债券不能偿付的风险较小。考虑到信用评级机构对公司及债券的评级是一个动态

评估的过程， 如果未来信用评级机构下调对公司主体或者债券的信用评级， 债券

的市场价格将可能随之发生波动从而持有债券的投资者造成损失， 甚至导致债券

无法在证券交易所进行交易流通。 公司 2017 年末归属于母公司的净资产为

1,880,853.97 万元， 资产负债率为 53.44%； 公司最近三个会计年度实现的年均可

分配利润为 220,579.50 万元（ 2015 年-2017 年合并报表中归属于母公司所有者的

净利润平均值） 。

二、 受国民经济总体运行状况、 宏观经济、 金融政策以及国际经济环境变化

的影响， 市场利率存在一定波动性。 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场

利率的波动而发生变动， 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确

定性。

三、 公司已发行的公司债券均为无担保债券。 在债券存续期内， 若受不可控

制的因素影响， 如市场环境发生变化等， 公司不能如期从预期的还款来源中获得

足够资金， 将可能会影响本期债券的本息按期兑付， 债券持有人亦无法通过保证

人或担保物受偿本期债券本息， 将可能对债券持有人的利益造成不利影响。

四、公司大股东借款规模较大。截至 2017 年底，公司其他应收款为 150,909.49

万元， 长期应收款 258,718.03 万元， 主要为母公司万达控股集团有限公司向公

司的借款， 使得公司偿债压力增加。 公司已经承诺， 随着上述项目贷款资金逐步

到位，母公司借款将逐步偿还。2017 年底较 2016 年底其他应收款减少 2.01 亿元，

母公司对公司的非经营性占款在不断减少。 但是如果未来资金的偿还得不到保

障， 可能会对公司的偿债能力造成一定的影响。

万达集团股份有限公司公司债券 2017 年年度报告

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五、 截至 2017 年 12 月 31 日， 公司对外担保余额为 231,311.00 万元， 占净

资产总额的 11.89%。 目前被担保人生产经营正常， 如果未来被担保企业因经济

周期影响或经营环境发生变化而出现经营困难。公司对外担保可能转化为实际负

债， 进而影响到公司的正常生产经营。

六、 截至 2017 年 12 月 31 日， 公司受限资产金额共计 229,131.86 万元， 占

总资产比例为 5.49%， 主要为机械设备、 土地、 房产。 发行人资产受限用于业务

开展中的融资， 如果未来发生重大经营变化， 公司将面临一定的流动性风险。

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目 4

录

释 义.......................................................................................................................................... 6

第一章 公司及相关中介机构简介........................................................................................ 7

一、 公司基本情况.................................................................................................................... 7

二、 相关中介机构情况............................................................................................................ 8

第二章 公司债券事项.....................................................................................……
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