公告日期：2021-08-31

万达集团股份有限公司公司债券半年度报告

（2021 年）

2021 年 08 月


重要提示

本公司董事、高级管理人员或履行同等职责的人员已对本报告签署书面确认意见。本公司监事会已对本报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。

公司承诺将及时、公平地履行信息披露义务，公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证本报告信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

本公司 2021 年半年度财务报告未经审计。


重大风险提示

投资者参与投资本公司发行的公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。

截至本报告期末，本公司面临的风险因素与上一期定期报告相比，新增风险因素如下文列示，请投资者关注：

一、2021 年 6 月 28 日，经大公国际资信评估有限公司最新评定，公司主体信用等级为 AA+，评级展望为稳

定。2021 年 6 月 29 日，经中诚信证券评估有限公司最新评定，公司主体信用等级为 AA，评级展望为稳定。考
虑到信用评级机构对公司及债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构下调对公司主体或者债券的信用评级，债券的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有债券的投资者造成损失，甚至导致债券无法
在证券交易所进行交易流通。公司 2021 年 6 月末归属于母公司的净资产为 2,794,323.27 万元，资产负债率为
41.14%；公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 213,628.30 万元（2018 年-2020 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。
二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、在债券存续期内，公司所处的宏观经济环境、行业发展状况、国家相关政策、资本市场状况等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本期债券本息，可能会使债券持有人面临一定的偿付风险。

四、公司大股东借款规模较大。截至 2021 年 6 月末，公司其他应收款为 160,457.84 万元，长期应收款

208,718.03 万元，主要为母公司万达控股集团有限公司向公司的借款以用于万达控股其他子公司的项目建设与运营。万达控股已承诺，随着上述项目贷款资金逐步到位，借款将逐步偿还。2021 年 6 月末，长期应收款
中母公司借款 208,718.03 万元，较 2020 年末减少 0.5 亿元；其他应收款中母公司借款为 115,000.00 万元，
与 2020 年末持平。如果未来资金的偿还得不到保障，可能会对公司的偿债能力造成一定的影响。

五、截至 2021 年 6 月末，公司对外担保合计 117,288.64 万元，其中对关联公司担保金额为 17,900.37 万元，
对外担保总额占净资产的比例为 4.20%。被担保人山东胜通集团股份有限公司（以下简称“胜通集团”）已于

2019 年 3 月 15 日经法院裁定进入重整程序，2020 年 5 月 31 日，山东省东营市中级人民法院依法裁定批准

《山东胜通集团股份有限公司等十一家公司合并重整计划》，目前处于重整执行期，根据胜通集团 2021 年 7月披露的重整进展公告，目前有特定财产担保债权（优先债权）已完成支付，普通债权已部分支付（其中债权
额度 20 万元以下（含 20 万元）的债权部分己全额支付；对于每家普通债权人已确认债权额 20 万元以上部分
按照 10.16%清偿率尚未清偿部分，管理人将按照重整计划修正案约定时间支付（其中 2021 年 4 月 30 日前已
完成支付 17%, 2021 年 6 月 30 日前已完成支付 17%）。公司已按照 20%的代偿比例对胜通集团及其子公司的担
保计提预计负债。

六、截至 2021 年 6 月末，除子公司股权质押外公司受限资产账面价值共计 585,963.95 万元，占总资产比例为
12.34%，主要为货币资金、机械设备、土地、房产。发行人资产受限用于业务开展中的融资，如果未来发生重大经营变化，公司将面临一定的流动性风险。

七、截至本报告出具日，公司已完成“18 万达 MTN001”、“18 万达 MTN002”及“18 万集 01”到期兑付工
作，……
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