公告日期：2019-06-17

跟踪评级报告

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跟踪评级原因

按照相关监管要求及泛海控股股份有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行

公司债券(第一期)、 泛海控股股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司

债券(第一期)和泛海控股股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券

(第二期)的跟踪评级安排，东方金诚国际信用评估有限公司 （ 以下简称 “ 东方金诚”）

基于泛海控股股份有限公司（ 以下简称“ 泛海控股” 或“公司” ） 提供的 2018 年

度审计报告、 2019 年一季度合并财务报表以及相关经营数据， 进行本次定期跟踪

评级。

主体概况

泛海控股主营房地产开发业务和金融业务， 截至 2019 年 3 月末， 股本 51.96

亿元， 控股股东为中国泛海控股集团有限公司（ 以下简称“ 中国泛海” ） ， 实际控

制人为自然人卢志强。 跟踪期内， 公司股权结构及实际控制人未发生变化。

公司房地产开发业务以住宅产品为主， 涉及写字楼、 酒店、 大型城市综合体等

多个业态， 具备多业态综合开发能力； 房地产项目主要位于北京、 上海、 武汉、 深

圳等经济发达城市， 2019 年公司出售位于北京和上海的项目后， 项目布局主要集

中于武汉。 公司金融业务主要包括证券、 信托、 财险等， 运营主体为民生证券股份

有限公司（ 以下简称“ 民生证券” ） 、 中国民生信托有限公司（ 以下简称“ 民生信

托” ） 、 亚太财产保险有限公司（ 以下简称“ 亚太财险” ） 和中国通海国际金融有

限公司（ 0952.HK， 以下简称“中国通海金融” ） 。

截至 2019 年 3 月末， 公司资产总额 1835.43 亿元， 所有者权益 322.04 亿元，

资产负债率为 81.54%。 2018 年及 2019 年 1～3 月， 公司实现营业总收入分别为

124.04 亿元和 28.71 亿元， 利润总额分别为 13.46 亿元和 28.40 亿元。

债券本息兑付及募集资金使用情况

经中国证券监督管理委员会证监许可“ 【 2015】 2625” 号文批复， 公司于 2015

年 12 月发行 15 亿元公司债， 债券简称为“15 泛控 01” ， 票面利率 5.35%， 期限 5

年， 附第 3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权， 起息日为 2015 年

12 月 21 日， 到期日为 2020 年 12 月 21 日， 每年付息一次， 到期一次还本， 最后

一期利息随本金的兑付一起支付。 截至本报告出具日， “15 泛控 01” 扣除发行费

用后募集资金净额 14.95 亿元， 已全部按照募集资金用途使用。

经中国证券监督管理委员会证监许可“ 【 2016】 183” 号文批复， 公司于 2016

年 3 月发行 35 亿元公司债， 本次公司债券采用分期发行方式， 债券简称分别为“ 16

泛控 01” 和“ 16 泛控 02” 。

“ 16 泛控 01” 发行金额 22 亿元， 票面利率 5.60%， 期限 5 年， 附第 3 年末公

司上调票面利率选择权和投资者回售选择权， 起息日为 2016 年 3 月 7 日， 到期日

为 2021 年 3 月 7 日， 每年付息一次， 到期一次还本， 最后一期利息随本金的兑付

一起支付。 “16 泛控 02” 发行金额 13 亿元， 票面利率 5.29%， 期限 5 年， 附第 3

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年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权， 起息日为 2016 年 3 月 23 日，

到期日为 2021 年 3 月 23 日， 每年付息一次， 到期一次还本， 最后一期利息随本金

的兑付一起支付。 截至本报告出具日， “ 16 泛控 01” 及“ 16 泛控 02” 扣除发行费

用后共募集资金净额 34.79 亿元， 已全部按照募集资金用途使用。

以上债券公司均按期付息， 2016 年 12 月 21 日和 2017 年 12 月 21 日， 公司偿

还“15 泛控 01” 的每期利息； 存续期第 3 年末， 公司行使利率上调选择权， 上调

幅度 2.15%， 即该债券存续期最后 2 年票面利率 7.50%并固定不变， 部分投资者行

使回售选择权， 回售金额约 14.11 亿元（ 不含利息） ， 回售兑付工作已于 2018 年

12 月 21 日完成。 截至报告出具日， “ 15 泛控 01” 债券余额为 0.89 亿元。

2017 年 3 月 7 日和 2018 年 3 月 7 日，……
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