公告日期：2020-04-30

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浙江恒逸集团有限公司

公司债券年度报告

（2019 年）

二〇二〇年四月

浙江恒逸集团有限公司公司债券年度报告（2019 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。

立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告

。

浙江恒逸集团有限公司公司债券年度报告（2019 年）

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重大风险提示

投资者在购买和评价本公司债券时，应认真考虑各项可能对债券的偿付、债券价值判

断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读债券募集说明书中“风险

因素”等有关章节内容。

截至 2019 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素变化情况请参见“一、风险变化及影响

”。

一、 风险变化及影响

（一）非经营性往来占款风险

截至 2019 年 12 月末，非经营性往来占款余额为 30.90 亿元，占 2019 年 12 月末合并

报表净资产的 9.82%。非经营性往来占款的占款主体信用良好，预计不存在重大回收风险

。但是如果非经营性往来占款继续增加，可能会对公司的资金状况以及债券偿付产生不利

影响。

（二）海外投资损失的风险

截至 2019 年 12 月末，文莱炼化项目总投资额 36.98 亿美元，其中建设投资 29.85 亿

美元，报告期内，项目实现净利润 7.7 亿元。文莱项目的建成将极大的推

动公司的发展，但是如果文莱当地的政治环境、经济环境以及市场利率、汇率、货币政策

发生重大变化或项目运营收益情况未达到预期，则可能对发行人的海外投资及盈利情况产

生一定影响。

（三）收购资产未来收益未达预期风险

经中国证券监督管理委员会《关于核准恒逸石化股份有限公司向浙江恒逸集团有限公

司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2018]1937 号）核准，恒逸石

化通过发行股份购买发行人所持有的嘉兴逸鹏 100%股权、太仓逸枫 100%股权及兴惠化纤集

团有限公司和富丽达集团控股有限公司持有的双兔新材料 100%股权，同时募集配套资金不

超过 300,000 万元。截至 2018 年末，恒逸石化发行股份购买资产部分的新增股份已在结

算公司完成登记并上市。变更后恒逸石化持有嘉兴逸鹏、太仓逸枫和双兔新材料 100%的股

权。如果恒逸石化所收购资产未来未达到预期收益情况，可能将对恒逸石化及发行人盈利

能力及偿债能力造成不利影响。

（四）持有上市公司股权中被质押比例较高

根据恒逸石化于 2018 年 8 月 20 日披露的《关于文莱 PMB 石油化工项目银团贷款相

关事项的公告》，恒逸石化拟近期提取国家开发银行和中国进出口银行联合牵头银团（银团

组成方包括国家开发银行、中国进出口银行、中国银行股份有限公司、中国工商银行股份

有限公司、招商银行股份有限公司）对文莱项目的贷款，提取金额为不超过 17.5 亿美元

或等值境外人民币。为落实银团贷款以增加资金流动性，加快文莱项目的建设进度，恒逸

石化、恒逸文莱及发行人等相应主体为上述项目贷款提供相应担保。其中，发行人为项目

银团贷款提供 6.71 亿股恒逸石化股票质押担保，发行人直接及间接持有恒逸石化 13.64

亿股股权，合计已被质押 8.59 亿股，占发行人合计持有恒逸石化股权比例的 62.98%。同

时，恒逸集团将其直接持有的浙商银行股权全部质押给该笔借款银团作为担保。上述两笔

质押为过渡期质押，不涉及股票补仓义务，不存在平仓风险。整体而言，发行人持有上市

公司股权中被质押比例较高，虽然文莱炼化项目 2019 年可投产实现收益并偿还借款逐步解

除被质押股权，但发行人中短期内资产变现能力将受到一定影响。

（五）报告期内新增有息负债情况

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截至 2019 年末，发行人有息债务规模为 570.00 亿元，较 2018 年末增加 165.68 亿元

，增幅 40.98%。发行人已于 2019 年 6 月 27 日于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）发

布《浙江恒逸集团有限公司关于 2019 年累计新增借款的公告》。截至 2018 年 12 月 31 日

，公司经审计合并口径的净资产为 236.93 亿元，借款余额为 404.34 亿元。截至 2019 年 5

月 31 日，公司借余额为 465.19 亿元，累计新增借款金额为 60.84 亿元，公司 2019 年累

计新增借款占上年末净资产的比例为 25.68%，超过 20%。新增借款主要系发行人为满足控

股子公司恒逸石化文莱炼化项目建设所需以及扩大主营业务经营规模所需。报告期内，公

司未发……
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