公告日期：2019-08-29

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太原市高速铁路投资有限公司

2019年半年度报告摘要

二〇一九年八月

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、

完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的

法律责任。

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重大风险提示

投资者在评价及购买本公司债券之前，应认真考虑下述各项可能

对债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的

风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险与对策”等有关条款内容。

一、 本期债券的投资风险

（一）利率风险

市场利率受到国民经济运行状况、国家宏观经济政策等因素的影

响，具有波动性。由于债券期限较长，在本期债券期限内，不排除市

场利率上升的可能，这将导致投资者投资本期债券的收益率相对降

低。

（二）偿付风险

在本期债券存续期内，发行人可能受到宏观经济和政策环境变化

等不可控因素的影响，导致发行人经营状况下滑或资金周转不灵，进

而影响本期债券本息的按期偿付。

（三）流动性风险

由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能

进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关的证券

交易场所上市交易，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的

交易，导致投资者需要承担无法在需要时将债券变现的风险。

二、发行人的相关风险

（一）经济周期的风险

交通类大型基础设施项目的投资规模及运营收益水平、公用事业

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行业的经营收益水平与经济周期存在相关性。发行人所在地区的经济

发展水平及未来发展趋势会对项目经济效益产生影响。如果出现经济

增长速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行人的经营效益下降，现金

流减少，从而影响本期债券的兑付。

（二）政策性风险

国家通过制定相关的监管政策对城市基础设施投资实施监管。发

行人主营业务之一为城市基础设施项目的建设与运营，由于政府可能

不断调整现有的监管政策，同时国家宏观调控政策、土地政策等的变

动均会对其收入和利润产生重要的影响，国家的固定资产投资、环境

保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策、地方政府支持度、

公用事业收费标准调整等方面的变化将会在一定程度上影响发行人

的经营活动。

（三） 与本期债券募集资金投向项目相关的风险

本期债券所募集资金投入的项目属于大型基础设施建设行业，其

建设周期和盈利周期都很长，且在建设和经营过程中会受到各种风险

因素的影响，造成实际盈利与预期的偏差。项目所涉及的风险主要包

括： 1、原材料价格风险：原材料成本占工程建设总成本的绝大部分，

如原材料价格异常上涨将导致施工总成本的大幅上升。 2、施工风险：

高速铁路建设是一项非常复杂的系统工程，建设规模大、周期长，施

工强度高，对工程建设的组织管理和物资设备的技术性能均要求十分

严格，如果在管理和技术上出现失误，可能对整个工程的质量和效益

产生影响。 3、运营风险：保障房建设公益性较强，开发、建设和销

售等整个运营过程都有相关政策约束，特别是价格和收益率有严格限

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制，这可能会影响项目的盈利水平。

凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集

说明书对本期债券各项权利义务的约定。本期债券依法发行后，发行

人经营变化引致的投资风险，由投资者自行承担。投资者在评价和购

买本期债券时，应当特别审慎地考虑上述的各项风险因素。

截至 2019 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素与募集说明书中的

“风险与对策”等有关条款内容没有重大变化。

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目 录

重要提示.....................................................................................................2

重大风险提示.............................................................................................3

释 义...........................................................................................................2

第一章 公司及相关中介机构简介 ..........................................................4

第二章 公司债券事项 ..............................................................................8

第三章 ……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。