本周投资策略: “会”后可期,市场有望回归新常态
上周在国家重要会议召开窗口期,我认为在维稳预期下,投资者情绪、流动性、监管等均趋于平稳,维稳预期降低系统性风险,市场指数预计趋于平稳。上周上证指数周一开盘3393.21点,周五收盘3378.65点,一周微跌0.35%,走势在预期之内,平稳收官。展望本周,市场有望进入慢牛行情的酝酿期。
展望国家重要会议之后,市场有望中线酝酿来年慢牛的行情。而具体到本周,预计市场情绪平中偏紧,市场回归常态。
(一)国家重要会议后,经济有期待。
1、从当前经济来看,短期虽有下行压力,但经济韧性较强。
2、供给侧改革和加强创新国家建设,来年经济有期待。
(1)通过供给侧改革,金融与企业去杠杆收效明显,工业企业盈利明显改进。
(2)通过新动能的培养,经济结构与经济质量明显提升,中国高铁、大飞机、航母成为国之利器;电商高速增长、共享经济蓬勃发展,促进中国消费在国民经济增量占比超过六成,还在不断提升;以手机、新能源汽车为代表高科技公司体现全球竞争力。
(3)“一带一路”和雄安新区建设,粤港澳大湾区、自由贸易港经济,以及美丽中国建设。这些将体现中国经济在国家重要会议后有期待。
(二)市场有望回归常态。
1. 从即期和短期来看,随着维稳预期消散,市场有望回归常态。
从资金和情绪角度,大会前、会中维稳预期强烈,维稳力量表现也较为明显,市场表现为日内快速轮动,投资者情绪趋于谨慎。
2. 在市场回归常态进程中,一方面,前期涨幅较大的标的,短期兑现压力较大;另一方面,尽管对大会预期向好,但人事安排本周中才能确定,谨慎投资人更愿意等待市场短期压力释放再去布局。这些均制约本周市场走势。
综上判断,股市酝酿来年趋势行情,高端装备、大消费、科技、环保成为期待产业方向和新的创新动能。
本周我建议:
1. 短线投资者持有涨幅过高的基金,逢高卖出,落袋为安。
2. 长线投资者无惧短期的波动,拿稳手中的优良筹码,安心持基,逢回调分批加仓。
3. 基金定投者继续按定投计划进行投资,不要受市场波动的影响,严格执行定投纪律,纪律投资胜过趋势投资。
具体配置可重点关注:
1、港股短期会有调整,长期上涨趋势不变,重点配置港股基金和沪港深主题基金。
2、银行,保险,券商龙头将会在估值修复之路上继续前进,可关注金融行业基金。
3、关注消费升级和产业升级,继续看好消费行业基金。
4、新能源汽车是国家重点发展战略之一,继续关注新能源汽车行业基金。
个人观点,仅供参考。基金有风险,投资需谨慎。
祝基友们投资顺利!