公告日期：2019-10-16

长城证券股份有限公司

（住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层）
2019 年面向合格投资者

公开发行公司债券（第三期）

募集说明书摘要

主承销商：华西证券股份有限公司
（住所：成都市高新区天府二街 198 号）

签署日期：2019 年 月 日


声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）。投资者在做出认购决定前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。


重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读《长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书》中“风险因素”等有关章节。

一、长城证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）本期债券评
级为 AAA；公司主体长期信用评级为 AAA。2019 年 6 月 24 日，经中国证监会
“证监许可〔2019〕1118 号”核准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币 40 亿元（含 40 亿元）的公司债券。本期债券为本次债券的第
二期发行，拟发行不超过 10 亿元（含 10 亿元）。截至 2019 年 6 月 30 日，公司
股东权益合计为 168.37 亿元，其中归属于母公司股东权益合计为 164.20 亿元，合并口径资产负债率为 60.78%，母公司口径资产负债率为 70.49%；本期债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 8.16 亿元（2016 年度、
2017 年度和 2018 年度实现的归属于母公司所有者的净利润 9.73 亿元、8.90 亿元
和 5.86 亿元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

二、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次公司债券采用固定利率且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、公司的经营业绩情况与证券市场表现具有很强的相关性，而证券市场受到宏观经济环境、市场发展程度、投资者行为等诸多因素的综合影响，呈现一定的周期性与波动性，从而导致证券公司的经营业绩可能在短期内出现大幅波动。
受 2015 年下半年我国证券二级市场异常波动的持续影响，2016 至 2018 年
度，我国证券市场指数及交易量出现下降，证券行业整体经营业绩出现了一定程度的下滑。受此影响，公司 2016 至 2018 年度的经营业绩出现了一定程度的下滑。

四、流动性风险是指本公司虽有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。净资本管理风险是指在中国证监会对证券公司实施以净资本和流动性为核心的风险控制指标管理的情况下，若本公司财务状况无法满足净资本等风险指标的监管要求，将对公司的业务开展和经营业绩产生不利影响。

五、证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策及其他法律、法规和政策的严格规制。目前，我国的资本市场和证券行业正处于发展的重要阶段，并已逐步建立了全方位、多层次的证券行业监督管理体系。

随着我国市场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进，证券行业的法制环境将不断完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律法规的逐步完善将从长远上有利于公司的持续、稳定、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争格局产生影响，给公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不确定性。若公司未能尽快适应法律、法规和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本增加、盈利能力下降、业务拓展受限。

此外，若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策、收费标准等发生变化，可能会对宏观经济、证券市场和证券行业发展产生影响，进而对公司各项业务的开展产生影响，给公司经营业绩带来一定的不确定性。

六、本次债券为无担保债券。尽管发行时，公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，进而对本次债券持有人的利益产生不利影响。……
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