菲利普莫里斯国际公司2019年第三季度业绩报告

•2019年10月17日

纽约——(业务线)

根据俄罗斯每股0.20美元的税项调整，2019年全年摊薄每股收益预测至少为4.73美元，而2018年为5.08美元，反映了经汇率中性因素调整后的摊薄每股收益增幅至少为9.0%

菲利普莫里斯国际公司(下午)今天宣布其2019年第三季度业绩，并修正其2019年全年报告摊薄每股收益预测。在这份新闻稿中，以“同比”为基础进行的比较反映了2018年的初步结果，该结果已根据PMI加拿大子公司Rothmans, Benson & Hedges, Inc. (RBH)自2019年3月22日起生效的解除破产进行了调整。此外，PMI的总市场份额在前几个时期也被重新计算，这反映了市场的“去实化”。

2019年第三季度和今年迄今的亮点

2019年第三季度

报告摊薄每股盈利1.22元，下跌15.3%;不包括货币在内，也下降了15.3%

调整后摊薄每股收益为1.43美元，下降0.7%;不包括货币在内，同比增长5.9%

卷烟、热烟单位发货量下降2.1%，其中卷烟、热烟单位发货量下降5.9%，热烟单位发货量上升84.8%;在可比基础上，卷烟和热烟单位发货量下降1.4%

不包括美国在内的IQOS市场中加热烟草单元的市场份额，上升1.3个百分点至5.1%

在俄罗斯，与消费税和增值税(VAT)审计相关的费用约为每股0.20美元

净收入增长1.8%;不包括货币在内，同比增长7.0%

营业收入下降11.7%;扣除货币后下降11.3%

不包括货币在内，调整后的营业收入同比增长8.0%

不包括货币在内，调整后的营业利润在可比基础上增长0.4个百分点，达到41.2%

将定期季度股息增加2.6%，按年率计算，每股普通股股息为4.68元

IQOS是在美国食品和药物管理局批准其销售订单后推出的

新的IQOS 3 DUO设备将于2019年年底在日本大部分IQOS市场上市销售

2019年9个月

摊薄每股收益3.57美元，下降7.3%;扣除汇率，下降3.9%

调整后摊薄每股收益为3.97美元，增长3.1%;不包括货币在内，同比增长11.7%

卷烟及热烟单位出货量下降0.9%，反映卷烟单位出货量下降3.4%，热烟单位出货量上升45.7%;在可比基础上，卷烟和热烟的发货量下降了0.4%

不包括美国在内的IQOS市场中加热烟草单元的市场份额，上升1.3个百分点至4.9%

净收入下降0.2%;不包括货币在内，同比增长6.5%

营业收入下降7.5%;扣除货币后下降3.8%

扣除货币因素后，营业收入同比增长11.0%

不包括货币在内，调整后的营业利润在可比基础上增长1.6个百分点，达到40.0%

该公司首席执行官安德烈•卡兰佐普洛斯(Andre Calantzopoulos)表示:“我们第三季度的业绩继续反映出强劲的基本业务表现，包括比预期更好的定价时间和成本，与我们此前传达的季度假设相比。”

“我们的加热烟草产品令人兴奋的全球增长推动了我们的弹性总出货量表现，尽管与我们的可燃物组合相关的某些时间问题。我们整个业务的执行质量推动了各项关键指标的增长，这些指标包括净收入、营业收入、利润率，以及每股收益(包括本季度和今年迄今为止的收益)。

“重要的是，IQOS于本季度在美国推出，它是目前唯一获得fda授权的热非燃烧产品。”

“虽然我们预计净收入和调整操作第四季度收入增长符合我们今年迄今的结果,我们剔除汇率调整后每股收益增长预期低于我们今年迄今的表现,主要是由于不利的所得税税率比较和高相对调整营业收入增长的贡献从市场相当大的非利益。不过，我们完全有可能实现我们的全年目标，即经汇率中性因素调整后的摊薄每股收益增幅至少为9%。”

2019年全年预测

全年

2019年每股收益预期

2019

预测

2018

调整

增长

报道稀释每股收益

≥

4.73美元

(一)

5.08美元

2018年的税收项目

- - - - - -

0.02

2019年的税收项目

(0.04)

- - - - - -

2019年资产减值及退出成本

0.04

- - - - - -

2019年加拿大烟草诉讼相关费用

0.09

- - - - - -

2019年波黑退熔损失

0.12

- - - - - -

2019年俄罗斯消费税和增值税审计费用

0.20

- - - - - -

调整稀释每股收益

5.14美元

5.10美元

归属于RBH的净收益

(0.26)

(b)

调整稀释每股收益

5.14美元

4.84美元

(c)

货币

(0.14)

调整摊薄每股收益，不包括货币

≥

5.28美元

4.84美元

(c)

≥

9%

(a)反映排除了此前预期的2019年3月22日至2019年12月31日期间归属于RBH的每股收益净额约0.28美元。与8天存根期有关的影响并不大。

(b) 2018年3月22日至2018年12月31日期间，归属于RBH的稀释每股收益净额。

(c)形式上的。

PMI修正了其2019年全年摊薄后的每股收益预测，即以当前汇率计算，每股收益至少为4.73美元，而此前公布的预测为至少4.94美元，2018年为5.08美元。

修订后的全年业绩指引反映:

一项每股0.04美元的优惠税收项目，涉及到2019年第二季度的2015-2018年美国联邦股息汇回所得税预估的降低;

作为全球制造业基础设施优化的一部分，工厂关闭导致的资产减值和退出成本约为每股0.04美元，反映出:2019年第一季度与巴基斯坦相关的每股0.01美元;与哥伦比亚相关的每股0.02美元(2019年第二季度每股0.01美元，2019年第三季度每股0.01美元);预计2019年第四季度每股0.01美元;

加拿大烟草涉诉费用约为每股亏损0.09美元,3月4日宣布,2019年的净影响以及损失deconsolidation PMI的加拿大子公司rothman,本森&树篱Inc . (RBH)根据美国公认会计准则约每股0.12美元,记录在2019年第一季度,这是一种非现金项目;

与俄罗斯消费税和增值税审计相关的每股约0.20美元的费用(详细描述见下文);

按现行汇率计算，对货币的不利影响约为0.14美元;

2019年3月22日，波黑银行宣布，从2019年3月22日(清算日)到2019年12月31日，其此前预期的PMI综合财务报表净利润中，每股约为0.28美元;

全年有效税率约为23%，不包括个别税目和因RBH的分拆而造成的损失;和

如附表3所示及2019年每股收益预测表所示，扣除汇率因素后，2018年每股收益预计至少增长9%，而按形式调整摊薄后每股收益为4.84美元。

俄罗斯消费税和增值税审计费用

莫斯科主要纳税人税务稽查局(MTI)对我们的俄罗斯分公司菲利普莫里斯公司(PM Izhora)进行了2015-2017财年的审计。2019年7月26日,MTI发布了初步评估,声称公司间的销售香烟点Izhora和另一个之间增加消费税和前俄罗斯分公司提交的PM Izhora最高零售价格的通知香烟向税务机关在俄罗斯税收法律、不当导致缴付不足的消费税和增值税。2019年8月，伊佐拉总理提交了反对意见，这与MTI在初步评估中提出的指控以及MTI计算所谓少付的方法不一致。MTI公司接受了伊佐拉总理的一些观点，并于2019年9月发布了最终的税务评估，声称少付了243亿卢比(约3.74亿美元)，包括罚金和利息。根据俄罗斯税法，总理伊佐拉支付了全部金额的MTI的最终评估。PMI的税前支出为3.74亿美元，扣除所得税后为3.15亿美元，每股收益支出约为0.20美元。根据俄罗斯法律，伊佐拉总理必须在2020年9月中旬之前向联邦税务部门提出最终税务评估的挑战，并且正在考虑是否要提出这样的挑战。

2019年全年预测概述及假设

这个预测假设:

据估计，不包括中国和美国在内的国际工业总量将下降，约为2.5%;

与此前公布的约1.0%的降幅相比，采购经理指数中卷烟和热烟单位发货量的同比降幅约为1.0%至1.5%，这主要反映了部分市场价格上涨早于预期的影响;

卷烟单位发货量与PMI的市场卷烟单位销量相符，2019年单个市场的库存变动预计将抵消整体的影响;

与汇率无关的净营收同比增长至少6%;

2019年全年人民币存款准备金率约为4亿美元;

与2018年相比，全年汇率中性、同比调整后营业收入利润率增加了约150个基点，而此前公布的增幅至少为100个基点;

经营现金流量约为92亿美元，而之前通报的假设为95亿美元，主要反映了上述俄罗斯消费税和增值税审计费用的影响，但须符合年底的营运资本要求;

资本支出约为10亿美元，而以前提出的假定为11亿美元;

实际税率约为23%;和

没有股票回购。

这个预测排除任何未来收购的影响,未预料到的资产减值和退出成本费用,未来货币汇率的变化,进一步发展相关的减税和就业法案》,进一步发展有关的判断两个魁北克的集体诉讼和公司的债权人安排法案(CCAA)保护授予RBH和任何不寻常的事件。