公告日期：2019-01-23

无锡智能自控工程股份有限公司和华泰联合证券有限责任
公司关于无锡智能自控工程股份有限公司

公开发行可转债申请文件反馈意见的回复

中国证券监督管理委员会：

贵会行政许可项目审查一次反馈意见通知书181995号《关于无锡智能自控工程股份有限公司公开发行可转换债券申请文件的反馈意见》（简称“《反馈意见》”）收悉。在收悉《反馈意见》后，华泰联合证券有限责任公司（简称“华泰联合证券”或“本保荐机构”）会同无锡智能自控工程股份有限公司（简称“发行人”、“申请人”或“公司”）、华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“申报会计师”）和北京市康达律师事务所（简称“发行人律师”），就《反馈意见》中提出的问题，逐一进行落实，对发行人公开发行可转债申请文件进行了补充披露、补充说明或解释。现将《反馈意见》有关问题的回复、落实情况汇报如下：

一、关于主营业务。申请人在报告期内主要产品毛利率逐年下滑。请申请人补充说明原因及合理性，是否存在进一步下滑的风险及应对措施。同时根据申请材料，申请人报告期内产能利用率持续超过100%，2018年1-6月产能利用率为157.26%，请申请人补充说明报告期内产能利用率的详细情况及计算过程，生产线是否存在超负荷生产导致的减值风险。请保荐机构发表核查意见。

回复：

（一）申请人说明

1、补充说明报告期内主要产品毛利率逐年下滑原因及合理性，是否存在进一步下滑的风险及应对措施

（1）报告期内主要产品毛利率逐年下滑的原因及合理性

报告期各期及2018年1-9月（2018年1-9月数据未经审计），公司主营业务毛利率的变化情况如下：

项目 2018年1-9月 2017年 2016年 2015年
一、控制阀 33.78% 37.84% 39.71% 46.28%

三、检维修 51.05% 64.43% 67.67% 57.70%
主营业务毛利率 36.38% 40.73% 42.79% 46.87%
报告期各期及2018年1-9月，公司毛利率变动原因如下：

①2015年公司整体毛利率较高，主要原因系该年度公司整体收入规模不大，下游行业固定资产投资规模相对较大，市场上高毛利的订单较多。自2016年起，公司的整体业务毛利率出现下降，主要系宏观经济增速出现下降，公司与行业内外资品牌、内资品牌竞争较为充分，在公司整体营业收入上升、销售规模扩大的背景下，整体业务毛利率出现下降。

②2018年1-9月，公司整体业务毛利率水平相对较低，主要受恒力石化(大连)炼化有限公司相关订单影响。2018年1-9月，恒力石化(大连)炼化有限公司贡献了公司4,065.14万元收入，同时确认了3,233.46万元成本，该订单毛利率相对较低，为20.46%。去除该业务影响后，公司毛利率为39.07%，与2017年的相关数据相比变动不大。

公司对恒力石化(大连)炼化有限公司的销售毛利率较低，主要原因为：

i恒力炼化一体化项目是国家振兴东北工业基地重点推进项目。 2016年8月，国家发展改革委印发《推进东北地区等老工业基地振兴三年滚动实施方案（2016-2018）》（发改振兴[2016]1772号），恒力炼化一体化项目被列入国家发改委“推进东北地区老工业基地振兴三年滚动重点推进项目”。该项目具有较大政策支持，在石油炼化行业内有较大影响力。公司成功为该项目提供控制阀产品，有利于公司在石油炼化行业提高控制阀产品的知名度和美誉度，有利于公司未来在该行业进一步拓展业务。

ii恒力石化(大连)炼化有限公司是公司的新客户，没有过往的业务合作历史。同时因该项目影响力较大，投标竞争较为激烈，因此公司采用了更具有竞争力的价格进行投标，故本项目的毛利相对较低。

③随着近年来大规模开展的合规检查、环保核查等工作，小规模铸件厂商因生产成本上升，环保设施不达标等多种原因关停较多，公司上游铸件毛坯供应商结构发生变化，毛坯件采购成本出现上升。

因公司生产非标产品，原材料采购也多为非标毛坯件，种类较多，单品种数量较少，无法简单用平均价格进行原材料成本变动的跨期比对。在此公司选

单位：元/吨
物料 ……
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