公告日期：2023-06-12

杭州星帅尔电器股份有限公司



公开发行可转换公司债券



信用评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.







杭州星帅尔电器股份有限公司



公开发行可转换公司债券



信用评级报告



概况



1. 发行人概况



杭州星帅尔电器股份有限公司（简称“星帅尔”、“该公司”或“公司”）

原名杭州星帅尔电器有限公司（简称“星帅尔有限”），前身为杭州帅宝电器

有限公司（简称“帅宝电器”），系由杭州富阳电子集团公司（简称“富阳电

子”）下属杭州继电器厂通过股份制改造设立的有限公司。帅宝电器成立于

1997 年 11 月，初始注册资本 275.3 万元，富阳电子出资 170 万元，持股

61.75%，48 名自然人合计持股 38.25%。2001 年 9 月，富阳电子将其持有的

帅宝电器 170万元出资额以 1:0.8的价格折合 136万元转让给自然人楼月根，

自然人股东之间以 1:0.85 的价格相互进行股权转让；同年 10 月，夏启逵等 6

名自然人对帅宝电器增资 80 万元，变更后帅宝电器注册资本增至 355.3 万

元。2002 年 4 月，韩国星电子株式会社（简称“韩国星电子”）对帅宝电器

增资 166 万元，增资后其注册资本变更为 521.3 万元，企业类型变更为中外

合资企业，并更名为星帅尔有限。随后经过多次增资和股权转让，截至 2010

年 4 月末，星帅尔有限注册资本变更为 1980 万元，楼月根持股 40.59%，富

阳星帅尔投资有限公司（2022 年 7 月更名为杭州富阳星帅尔股权投资有限公

司，曾用名杭州富阳星帅尔投资有限公司、福鼎星帅尔投资有限公司，简称

“星帅尔投资”）持股 25.25%，其余 12名自然人持股 34.16%。



2010年 12月，星帅尔有限以 2010年 6月 30日为评估基准日，将审计后

的全部净资产 7019.29 万元按 1.40:1 折股，折合后注册资本为 5000 万元，溢

价 2019.29 万元计入资本公积，各发起人按原出资比例享有股份，并更为现

名。随后经过多次增资和股权转让，截至 2015年 5月末，公司注册资本增至

6077.87 万元，楼月根持股 46.47%，星帅尔投资持股 20.77%，苏州新麟二期

创业投资企业（有限合伙）持股 5.56%，其余 17名自然人持股 27.2%。



2017 年 3 月，该公司向社会公开发行人民币普通股 A 股 1899.47 万股，

其中发行新股 1520 万股，老股转让 379.47 万股。同年 4 月，公司在深圳证

券交易所挂牌上市，股票代码：002860，上市后公司股本增至 7597.87 万

股。随后公司经历增资扩股和股权激励，股本规模不断扩大，截至 2022 年 3

月末，公司总股本变更为 21926.47 万元，同期末，楼月根直接持有公司



28.22%的股权，楼勇伟1直接持有公司 2.34%的股权，两人通过星帅尔投资间

接控制公司 12.67%的股权，两人合计控制公司 43.23%的表决权，为公司的

实际控制人。



该公司主营业务为研发、生产和销售各种类型的制冷压缩机用热保护

器、起动器、密封接线柱，小家电用温度控制器，中小型、微型电机，以及

太阳能光伏组件。经过多年的经营积累和持续研发，公司已与终端客户冰

箱、冷柜、空调、电梯、新能源汽车、高压清洗机、厨余粉碎机、光通讯产

品、太阳能光伏产品等生产厂商建立了长期稳定的合作关系。目前，公司下

游客户主要为国内压缩机生产厂商，包括华意系2、东贝系、美的系、钱江

系、海立系、四川丹甫、LG电子等。



2. 债项概况



（1）债券条款



该公司申请公开发行可转换公司债券的相关议案分别于 2022 年 7 月 21

日和 2022 年 8 月 8 日获得公司董事会和 2022 年第二次临时股东大会通过。

公司拟发行规模不超过 5.5亿元（含 5.5亿元）的可转换公司债券，债券期限
……
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