证券代码：002859 证券简称：洁美科技

浙江洁美电子科技股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2017-0621
投资者关系
活动类别 √特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 　
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称
及人员姓名 海通证券资产管理童胜；合心资本李毅；塔基资本吴昌科；启石资产王永财；呈瑞投资刘青林；鼎锋资产吴其蔚；朴易资产宋伟；鹏华基金胡东健；国泰君安吴璋怡；广发基金司伟；拾贝投资何金孝；红塔证券俞海海；浙银资本李彦臻；广发证券任尚伟；东海基金章韧；申万宏源施鑫展；国泰君安任浪、韩依凡；安信证券张磊、雷慧华；长信基金张文浩；茂典资产唐忠杰；招商证券董瑞斌、周翔宇。
时 间 2017年6月21日9：30至12：00
地 点 公司会议室
上市公司接待
人员姓名 董事、副总经理、财务总监：邓水岩
证券事务代表：张君刚
投资者关系活动主要内容介绍 一、公司董事、副总经理、财务总监介绍情况
电子信息产业现在处于快速发展阶段，应该动态的去看到公司所处行业的发展空间，随着智能化时代的到来，如汽车电子、智能家居、可穿戴设备、智能机器人等领域的发展都离不开电子元器件。公司所处的行业正在成长为一个大行业。一般来说，整个行业规模三到四年就会翻一番。公司产品的未来空间还比较大，是一个开放的市场。公司载带产品仍然保持较高增速：公司2012年营收规模3个多亿，2016年7个多亿，从历史数据来看，三到四年就会翻倍。公司的成长性良好，成长趋势一般不会出现较大变化。2017年在没有大的环境变动的情况下，增长趋势仍将保持。公司今年订单增幅明显高于以前年度，下半年，公司原纸生产线将投产，将大大缓解产能不足的现状，公司对未来的经营发展有信心。
公司创始人是营销出身，资源整合能力强。公司研发纸带的时间比竞争对手预测的短了几年时间。原纸研发成功后，公司的收入增长持续加快，近年来公司在逐步调整产品结构，提升高端产品的比例，未来公司毛利率和净利率一般也可以保持同步增长。随着产能增加，固定费用摊薄：
（1）公司市场的话语权提升，但公司与客户是战略伙伴关系，兼顾自身与客户的利益，同时支持行业的稳健发展，当材料涨价后，会根据自身的承受能力，与客户协商涨价；同时当原材料等降价或者公司技术改善降低成本后，也会主动降价，与客户共同分享行业成果。
（2）研发费用产生好结果，烧毛技术的提升（用电也是主要的加工成本，新技术的应用将大幅度节约能源，热量损失大大减小），打孔速度加快等。
（3）产品结构优化，原来分切纸带占多数，打孔纸带占比只有20%；现在打孔纸带占比提升，分切纸带占收入金额逐年降低。由于公司造纸、分切，打孔之后，回料可以重新利用，与客户相比具有成本优势，同时还可以与胶带进行配套使用，所以，过去只提供分切纸带的客户，现在已答应后续陆续提供打孔纸带。
（4）内部整合，流程优化。公司发展到新的阶段之后，需要对公司流程进行优化，简化流程、管理扁平化，控制成本费用支出。如在安吉这边设立原纸生产基地可以节约大量物流成本。今后公司有两个原纸生产基地，一个主要供应华东市场，一个主要供应华南市场。同时，大力推进信息化建设，促进业财融合，实现财务共享，打通ERP、OA、HR等软件，提高工作效率，管理前移至业务前端，加强内部控制，提高工作效率与效益。
（5）公司客户价值巨大。公司客户基本都是上市公司和世界500强，客户材料的采购数量巨大，目前我们只是在做其中两三种产品，公司未来产品线可以扩展的空间还很大。客户会考虑降低成本，实现配套本土化，也会与公司一道研发新的产品。公司已经在供应商名录中，新产品进入相对容易。预计第四季度还会根据市场发展，提前进行产能的布局。
（6）公司上市之后环境大大改善。比如过去公司为了加快发展，通过银行借款，财务成本较高同时负债率也相对较高；上市之后负债率大幅降低，融资方式、融资能力增强；同时，上市之后有多种有利于公司发展的平台，可以借助资本市场更好地发展。
（7）扩大产能，公司上半年产能供不应求。新产线建设进展顺利。
二、提问环节
问题1： 公司产线产能规划？
回答：目前原纸月产能大约3700吨左右。新的原纸生产线目前处于试生产阶段，预计第四季度满产。
问题2：纸质载带国内是否有竞争对手？
回答：竞争对手主要是日本和韩国厂商，目前现在新厂商不是很好进入。公司产品具有一体化优势、成本优势、技术优势、资金壁垒等。
问题3：关于离型膜（转移胶带）的原材料？
回答：离型膜的生产原材料是国内采购的，用国产材料，毛利率能有比较大的提升。国产材料成本相比进口材料降低30%。我们主要做应用在MLCC生产过程中使用的离型膜。
问题4：公司纸质载带的最大优势在哪里？
回答：公司拥有完整的产业链，从原纸生产到分切、打孔、压孔，已经形成了全产业链覆盖。分切、打孔形成的边角料都可以回收利用，因此，与竞争对手相比公司的成本优势明显。具有本土化优势，运输物流成本较低。同时纸质载带与胶带配合使用。
问题5：公司产品定价情况？
回答：一般会比竞争对手略低，但也会保持合理的毛利率，双方协商定价，互利共赢。
问题6：压孔纸带比例未来是否会上升？
回答：公司分切比例在逐年下降，打孔比例上升较快，压孔比例也有提升。
问题7：塑料载带相比国外厂商的成本？
回答：公司下半年原材料量产后，成本优势将会显现出来。
问题8：公司木浆来源？
回答：公司木浆主要是从智利进口，属于大宗商品，可供选择的供应商较多。目前原材料供应稳定，而且多年来一直从智利这家供应商采购，合作很好。
问题9：公司环保方面做的如何？
回答：公司设备都尽量选择节能环保设备，注重社会责任，同时可以享受财政及税收扶持。
问题10：公司2017年第一季度高增速来自于哪里？
回答：公司库存周期缩短，产能供不应求。一季度公司库存全部消化掉了，春节期间比往年也缩短了假期，增加了生产时间，公司的生产计划也是进行了优化调整。原纸新产线也在加快调试，即将投产。
问题11：压孔产品毛利去年下降的原因？
回答：压孔产品毛利较高，与客户分享利益，降低了价格，但是采购量获得了提升。
问题12：公司营收增长，但是销售费用没有同步增长的原因？
回答：公司很多客户是老客户，不会像开发新客户那样需要一定的市场开发费用，另外公司产品供不应求，所以不需要太多营销费用；江西分切、打孔设备增加，运输纸带的物流成本也有所下降。
问题13：公司获取塑料载带下游客户的方式？
回答：除了现有客户介绍外，包括展会、行业协会介绍等。
问题14：公司产品竞争优势？
回答：成本优势、一体化优势、综合服务优势。
问题15：汇率影响情况？
回答：相对去年同期，汇率影响对公司有利。
问题16：公司负债率情况？
回答：公司一季度末负债率不到40%，随着公司上市，公司的融资能力得到了进一步的增强，目前，我们已经通过募集资金置换归还了前期项目贷款（前期项目贷款，适度利用了财务杠杆，使项目进展提前。）另外，募投项目“偿还银行贷款”项目也实施完成，还清了银行贷款。截止目前负债率已经控制在20%以内。
问题17：离型膜（转移胶带）市场规模情况？
回答：目前静态看离型膜市场有100多亿的空间，公司离型膜已经有收入。目前离型膜的第一条线已经正常生产，主要目的是实现公司新产品的送样、测试。另外两条线正在安装，预计三季度投产。
问题18：公司目前的转固进度？
回答：安装调试到一定进度、达到预定可使用状态之后转固。
问题19：离型膜（转移胶带）产能情况？
回答：离型膜一条线的产能是2000-2500万平方米/年，单价为2-3元不等，价格更高的也有，到年底有3条产线，第四季度根据市场订单情况，可能还要增加生产线。公司一般的产能布局会保持一定的提前量。
问题20：公司的客户情况？
回答：国巨，华科（华新科技），三星、村田、风华高科、太阳诱电、顺络、松下、TDK等。

接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所及公司《投资者来访接待管理制度》要求签署调研《承诺书》。

附件清单（如有） 无
日期 2017年6月21日