证券代码：002831 证券简称：裕同科技
深圳市裕同包装科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：20191122
投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他
参与单位名称及人员姓名 1.中信证券 李鑫、康达、刘将超、王国强、汤彦新、魏喆、
2.中金公司 林瑶
3.西南证券 蔡欣
4.国金基金 陈柳
5.浦银安寿 金寿鹏
6.固禾资产 纪晓玲
7.昭图投资 彭涵达
8.明己投资 付羽
9.君和资本 杨喻宝
时间 2019年11月22日
地点 公司行政楼三楼会议室
上市公司接待人员姓名 董事长、总裁：王华君
副总裁、董事会秘书：张恩芳
证券事务代表：蒋涛
投资者关系活动主要内容介绍 首先，由公司董秘对公司三季报基本情况及公司近况进行介绍。接下来以投资者提问的方式进行互动交流，以下为互动交流的主要内容：

1、请介绍下公司三季度的经营情况及相关费用增加的原因？
公司三季度具体数据可以参考三季报，消费电子方面的增长还是符合公司预期的，整体公司的增长也都符合预期。
营销费用、管理费用等的增加是由于新市场、新业务的开拓持续加大投入，开拓的前期这些费用的增长投入属于正常范围；研发方面，公司不仅要做行业领先，也希望通过创新研发对公司未来的发展做好驱动；此外，智能包装、新材料新工艺开发、智能工厂建设都在持续加大投入，这些都是研发费用增长较快的原因。
2、关于国家出台“限塑令”，公司的看法和布局是？
整体来说是比较乐观的，但最终还是需要国家的政策法规的落地落实。当前部分省市已明确2020年前落实限塑（按限塑目录名单），公司正积极与部分省市政府对接，未来看好这个机会，一个方面是公司现有环保产品（如环保餐盒等）是可以直接投放市场，同时也在关注一系列环保产品的解决方案，也会寻求外部有相关技术的企业合作。未来公司希望可以和一些地方政府有更高层面的合作，做一体化的解决方案。
公司从整体产能和规划布局来看，环保餐盒已在越南工厂投产，出口方向主要为美国等地区，但目前处于供不应求的状态，产能比较饱和；宜宾工厂也正在建设中，比预期进展慢的原因是受中美贸易战影响，纸制品被纳入贸易战征税名单中，考虑到如被征税将导致出口无太大优势，所以转移部分设备到越南工厂布局。

3、环保产品的竞争优势和竞争格局是？
首先这个行业还没有发展到充分竞争的阶段，其次公司在设备方面具有自主研发优势，相比传统设备可提升20%左右的效率（包括能耗、原材料等，宜宾有丰富竹浆资源、当地政府电价具备优势等），因为从当前市场来看，这类设备还不具成熟性。
环保餐盒和传统包装的分销体系及客户群体都略有不同，现在环保餐盒主要出口给一些美国大型经销商，再由分销商分销给学校、大企业等需求较大的单位，未来构想希望做成具备自主品牌的一系列产品，形成线上线下一体化服务。

4、公司的管理模式在涉及的包装各细分行业有什么不同？如何统一管理？
公司目前有30多个工厂，人才培养与扩招不断在进行，如何保障每个工厂的运行质量是公司一直重视的地方，除了通过ERP等系统平台进行信息化管理，还会根据自身特点优化生产流程开发系统。
管理模式在各细分行业会有一些差异但不会大，例如烟包、酒包，会根据各自特点去调整，最终还是要适应客户的需求为主。

5、公司角度从客户端看有没有5G方面的需求？明后年5G换机潮公司怎么看？
5G换机潮对整个相关上下游都会是个机会，包括穿戴产品、相关物联网产品都会带动升级，目前公司层面已经能够感受到穿戴产品的需求增长很快。

6、明后年来看，各细分行业的业务对公司业绩推动力排序是？
首先是ICT领域（手机、穿戴产品、智能家居等），能够实现稳定的增长；其次增长较快的是环保包装领域，目前全球发达国家都在进行“限塑”，公司已有产能覆盖，未来也会不断布局；然后是酒包烟包将来也会以大客户合作为趋势；化妆品包装主要会通过内生和外延等方式去拓展。

7、未来云创的增长贡献会是怎样一个情况？
云创方面按照公司预估明年会有业绩翻一倍的增长，但也有一定的不确定性，因为属于新兴业务，现整个布局已铺开，已跟一些大型企业洽淡商业印刷及广告服务方案，这也是出于整个行业没有大规模的平台去做这个，未来看好这一块业务的前景。

8、收入如何与利润匹配？
未来收入会与利润未来有机会实现匹配，不会出现较大波动，同时因为有新业务的布局（例如化妆品包装、云创等），收入增加会快但利润增加会相对慢，环保包装明年会好一些，因为前两年都处于布局阶段。在新业务的布局阶段，都容易处于这样的状态，但不会出现大波动，小波动则会跟原材料价格、汇率有关。

9、原材料价格的波动公司怎么看待？
从行业上来看原材料价格具有一定的周期波动，但是2017年的波动是多重因素的叠加，维持时间不会很长，所以到了今年价格都降了下来，我们认为接下来几年不会有太大波动，再加上现在中美贸易战很多企业向外转移，市场需求会下降。

接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有） 无
日期 2019年11月22日