公告日期：2017-05-26

第一创业证券股份有限公司



2016年公司债券



跟踪评级报告



主体信用等级： AA+级



16一创01信用等级：AA+级



16一创02信用等级：AA+级



16一创03信用等级：AA+级



评级时间： 2017年5月24日



上海新世纪资信评估投资服务有限公司



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BrillianceRatings



概要



编号：【新世纪跟踪[2017]100123】



跟踪对象：第一创业证券股份有限公司2016年公司债券



本次 前次



主体评级/展望/债项评级 评级时间 主体评级/展望/债项评级 评级时间



16一创01 AA+/稳定/AA+ 2017年5月 AA+/稳定/AA+ 2016年6月



16一创02 AA+/稳定/AA+ 2017年5月 AA+/稳定/AA+ 2016年11月



16一创03 AA+/稳定/AA+ 2017年5月 AA+/稳定/AA+ 2016年11月



主要财务数据 跟踪评级观点



项目 2014年 2015年 2016年 跟踪期内，第一创业投行业务保持稳定、资



总资产（亿元） 211.14 332.74 317.00 管业务有所突破，但受国内资本市场持续震荡影



总资产*（亿元） 166.92 251.45 255.78 响，公司固收、经纪及自营业务营收及利润较上



股东权益（亿元） 54.69 65.75 91.21 年有所下降。随着短期债务陆续到期，加之成功



归属于母公司所有者权益（亿 51.34 61.51 86.13 完成首次股票发行，公司杠杆经营程度有所下



元）



净资本（亿元） 31.11 46.70 79.03 降，但融资融券等资本中介业务的波动将持续挑



总负债*（亿元） 112.24 185.70 164.57 战其外部融资能力，公司仍需加强流动性风险管



营业收入（亿元） 18.59 30.10 20.28 理能力，以应对突发性流动性风险事件。同时，



净利润（亿元） 5.18 10.38 5.90 随着公司创新业务的持续推进，公司风险管理能



资产负债率（%） 67.24 73.85 64.34 力仍存在提升空间。



净资本/总负债*（%） 27.72 25.15 48.03



净资本/有息债务（%） 30.71 27.62 51.35 业务结构均衡。第一创业特许经营资质较齐全，



员工费用率（%） 40.42 34.13 35.53 业务结构相对均衡，具有较好的业务发展基础。



受托客户资产管理与基金管理 12.67 9.49 25.52



业务净收入/营业收入（%） 固收业务市场认可度高。第一创业固定收益业



营业利润率（%） 35.48 43.46 37.37



平均资产回报率（%） 3.93 4.96 2.33 务已形成一定优势和特……
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