证券代码：002770 证券简称：科迪乳业

河南科迪乳业股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018-001
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 广大投资者
时间 2018年4月13日下午15:00-17:00
地点 公司会议室
上市公司接待人员姓名 总经理：张枫华
财务总监：胡文猛
董事会秘书：张永立
独立董事:黄新民
保荐代表人：杨曦
投资者关系活动主要内容介绍
1、根据公司年报，2018年公司将继续充分利用资本市场平台，积极寻找具有“地方知名品牌、成熟区域市场、盈利能力强、持续发展潜力大”的区域型乳品企业作为并购标的，即公司本次收购速冻资产后将继续外延式并购大力发展乳业，公司该战略已经提出两年，是否有所进展，接触或储备了一些标的，有哪些实质性的工作成果？
答：您好，公司将严格按照既定的发展战略，做大做强提高盈利能力，回报广大股东，近两年公司多方寻找合适的标的资产，但截至目前尚未找到符合公司战略的标的公司。未来公司将继续接触同行业潜在标的，努力实现公司战略。谢谢您对公司的关注。
2、对比两年公司“日常关联交易预计公告”里披露的科迪速冻的经营数据情况，16年收入4.5亿，净利0.60亿，17年5.95亿收入，利润1.22亿，虽未经审计，数据准确性怎么样？为什么17年利润率提高这么多，是否有意“注水”17年利润，提高收购速冻资产的估值，损害上市公司及中小股东利益？
答：科迪速冻的财务数据均为其向公司提供的未审数据，由于企业独立性，内控管理制度的要求，公司尚不了解该等数据的具体变化原因。 目前公司已经聘请亚太会计师事务所对其进行审计，审计后数据请关注公司董事会决议及相关公告。 公司聘请了亚太联华评估公司对截至评估基准日的企业价值进行评估，将根据法律法规的相关要求采取两种或两种以上的评估方法进行评估，并选取合理的评估值，该等评估值是建立在合理的评估方法并参考同行业估值水平之上。届时将召开董事会、股东大会进行审议，并对中小股东投票进行单独计票，保障中小股东的权益，除此之外，公司也将采取其他措施保障科迪速冻财务数据的真实性、估值的合理性，避免损害中小股东权益。
3、公司网红奶产品是否仍然保持销售快速增长的态势？公司后续的增长主要靠什么产品？如何快速形成畅销的产品群？
答：感谢您对公司的关注，公司网红奶产品销售目前仍保持良好的增长态势，公司后续将依托网红奶品牌效益不断研发并推广符合消费者口味的新产品（暖酸奶，碳烧酸奶等），以保障持续不断的为股东创造价值。
4、科迪速冻本次注入上市公司，市场对科迪面业注入的预期也较高，公司大股东对科迪面业后续如何运作？
答：您好，由于上市公司独立性和内部管理制度的要求，公司目前尚未得知大股东有将科迪面业注入上市公司的计划，谢谢。
5、公司品牌知名度、美誉度仍较弱，公司如何快速提升公司的知名度？
答：目前，公司产品销售区域主要集中在豫鲁苏皖等地区。今后，公司将进一步加大产品研发、市场推广和品牌宣传等力度，以提升公司的知名度谢谢您对公司的关注。
6、公司产品品类这么多，收购速冻后品类SKU更多，公司如何打造拳头产品、爆款产品？
答：您好，公司将依托现有明星产品不断研发符合消费者口味的产品系列并加大营销推广力度，形成独有的核心竞争力，不断回报广大投资者。谢谢您对公司的关注。
7、公司收购速冻资产后如何运作，后续如何投入，从而去追赶湾仔码头、三全、思念食品？
答：您好，公司收购速冻股权事项目前仍存在政策风险，审批风险等不确定性风险。假设公司按照既定发展战略实现了科迪速冻股权的收购，将不断加大投入，扩大产能，研发并推广符合市场需求的核心产品扩大品牌影响力。谢谢您对公司的关注。
8、公司是习惯性的高负债运营吗？公司这两年是否有那么大的资本性支出需要借那么多银行借款（8个多亿）吗，为什么不能还掉一部分减少利息支出，小股东的合理化建议为什么不能采纳？是否有关联方占用上市公司资金？
答：公司短期借款主要用于生产经营及资本性支出。 公司非常欢迎投资者的合理化建议，公司将采取措施逐步减少短期借款，降低利息支出，增强盈利能力。 截至2017年12月31日，公司不存在关联方占用上市公司资金的情况。亚太（集团）会计师事务所对公司控股股东及其他关联方资金占用的情况进行了专项审计，并出具了专项审计说明（ 亚会A专审字（2018）0014号 ）。详见公司于2018年3月30日披露的相关公告。
9、电商巨头都在进行新零售线下实体店的战略布局，公司控股股东在河南、山东、安徽等地旗下运营较多科迪便利店、科迪食文化广场等实体店，公司控股股东是否有意通过上市公司引入电商巨头战略入股、合作共赢的想法？公司控股股东经营的实体店目前数量如何，新开店进展怎样？
答：您好，由于上市公司独立性和内部管理制度的要求，公司不了解控股股东科迪食文化广场实体店业务的具体开展情况。谢谢。
10、公司收购速冻资产后将集团的多元化经营策略下移到上市公司层面，未来公司乳业和速冻资产的发展侧重点如何？是齐头并进，还是有所侧重？
答：您好，公司收购速冻股权事项目前仍存在政策风险、审批风险等不确定性风险。假设公司按照既定发展战略实现了科迪速冻股权的收购，未来将根据市场状况选择更能回报股东利益的业务作为发展重点。谢谢您对公司的关注。
11、前期公司互动平台上说公司网红奶产品毛利率较低，看公司产品市场价格适中，也不算低，是产品质量较好，成本较高，还是产能没发挥出来，平均固定成本较高啊？
答：您好，首先公司的网红奶产品的市场价与出厂价存在一定的差距，其次公司近两年新增的生产线尚未完全达产，平均固定成本较高。谢谢您对公司的关注。
12、公司去年业绩大涨，未来是否也能维持这样的增长？
答：您好，公司目前发展态势较好，公司经营团队秉持对股东负责的态度，努力实现公司预算目标。谢谢您对公司的关注。
13、公司控股科迪速冻后，是否会借此拓展产品品类，还是只是想利用其销售渠道和冷链运输？
答：您好，假设公司完成收购科迪速冻控股权，速冻食品业务将成为公司新增的重要利润来源，公司将根据市场情况继续拓展速冻业务回报广大股东。谢谢。
14、公司的主要成本是在那些方面，是否有可能降低主要成本的费用水平？
答：您好，主要成本为原材料，包括生鲜乳、辅料、包装材料等。 主要原材料均为充分竞争的市场，价格公开透明，公司将不断加大研发力度，加强管理水平，力争降低单位成本，增强盈利能力。谢谢您对公司的关注。
15、现在有很多公司布局新零售，贵司是否也有这样的计划？
答：您好，公司专注于乳制品的研发和生产，主要采用经销的方式进行销售，直营销售渠道的建立暂不是公司的营销重点，未来若市场环境发生变化公司会及时调整。谢谢您对公司的关注。
16、公司现金流的状况如何？能否谈谈公司财务杠杆？
答：您好，公司现金流状况良好，将合理利用财务杠杆。谢谢您对公司关注。
17、与同业竞争乳业（伊利、燕塘等）相比，公司毛利率下降跟网红奶是否存在因果关系？
答：您好，公司近两年新增的生产线尚未完全达产，平均固定成本较高，是公司毛利率下降的原因之一。谢谢您对公司的关注。
18、公司如何加强市场建设、快速提高产品知名度，形成核心产品群，提高市场覆盖范围和市场占有率？
答：您好，公司将借助明星产品，研发满足消费者需求的新品，通过广告、推广活动及消费者自发的口碑宣传，不断提高产品知名度扩大目标范围，提高市场覆盖范围和市场占有率。谢谢您对公司关注。
19、公司对2018年市值有没有具体的规划方案？
答：您好，公司将通过努力做好生产经营管理工作、外延式并购以增加盈利能力，不断提高公司市值。
20、公司2018年在新产品研发，增强公司盈利能力，增加奶农收入方面有没有具体的战略方案？
答：您好，公司借助网红奶的产品优势不断研发系列产品（暖酸奶、碳烧酸奶等），进而增强公司盈利能力。随着公司收入规模的不断扩大，生鲜乳的需求也将进一步增加，奶农收入也会随之增长。谢谢您对公司的关注。
21、历年来公司的研发投入占营收比是多少？未来在这方面是否会加大投入？
答：您好，研发投入情况详见年报相关内容，未来会加大投入。谢谢您对公司的关注。
22、公司战略上有什么样的目标和规划？公司未来3-5年的规划，以及如何分解实现这一规划？
答：您好，公司将紧紧抓住国家加快发展中原经济区机遇和河南省实施千万吨奶业跨越工程机遇，从实际出发，制定了“以保障奶源安全为基础，加快现代化奶牛养殖基地和标准化奶牛养殖小区建设，以豫、鲁、苏、皖为根据地，以河北、湖北市场为突破口，以地市级、县级、乡镇和农村市场为支柱，适度开发省会市场，实行城市拉动和渠道下沉双线推进，着力打造中部乳业第一品牌”的发展战略。
23、贵司对目前的“网红奶”包装是否拥有专利权？贵司怎么看待其他企业的模仿行为？
答：您好，公司对网红奶包装暂未申请专利。谢谢您对公司的关注。
24、公司并购是否会导致管理费用增加？
答：您好，速冻财务数据正在进行审计，目前无法确定是否会增加管理费用。
附件清单（如有） 无
日期 2018年4月13日