证券代码：002752 证券简称：昇兴股份

昇兴集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-003
投资者关系
活动类别 √特定对象调研 分析师会议 现场参观
媒体采访 业绩说明会 路演活动
新闻发布会 其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 中银国际证券有限责任公司：张国锋、赵综艺
时间 2017年1月17日下午
地点 公司五楼会议室
上市公司接待人员姓名 李敦波、林进柳
投资者关系活动主要内容介绍
一、2016年，公司开展了一连串的投资活动，公司能否做一下相关的介绍？
答：1、公司收购的广东昌胜是做大功率氙气灯的，放在路上和码头等场所。现有马路大多用的是高压钠灯，比较耗能，近几年国家在做改造。LED灯比高压钠灯节能50%，近10来年逐渐替代高压钠灯。但LED灯有缺点：1，光衰很厉害，一年光衰10%；2，穿透力不强，雨雾天气不好用；3，成本不低，造型和高压钠灯造型不一样，灯罩也要换；4，光谱蓝光长，对眼睛是损伤。氙气灯节能程度和LED灯相当，光衰一年不到3%，穿透能力特别强，造型和高压钠灯是一样的，光谱最接近太阳光，更适合做路灯。目前大部分厂家做的是小功率氙气灯，但做大功率的厂商很少，2015年12月份国家发改委把氙气灯列入《重点节能低碳技术推广目录》，目前属于认识推广阶段。公司是采取EMC模式，免费给政府换，承包维护，节能省下来的钱与政府分成，目前在小范围试验推广阶段。
2、发行股份收购温州博德科技，目前已获中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过，待中国证监会发放正式核准文件。目前国内做铝瓶的厂家主要是博德科技和中粮包装，奥瑞金新投的项目是薄的铝瓶，和博德做的不太一样。博德科技主要客户是青岛啤酒和百威，雪花也有打样。当前产能7200万个，计划新上生产线的产能是2亿个。中粮的产能是1亿个，主要供应给百威。博德没有和啤酒厂签排他协议，主要保证青啤的需要，但也可以卖给其他厂商。铝瓶目前的形势是有点供不应求，未来整个行业不会像二片罐那样大量，但预计做到10亿瓶还是可以的。博德科技还研发出了旋开盖的产品，适合饮料，与公司现有业务有协同。博德在啤酒行业的客户资源将来与昇兴能有协同。铝瓶毛利率40%以上，单价2块多，铝瓶装啤酒在超市售价12-15元。
3、公司参投的产业并购基金，其投向为金属包装行业。产业基金的规模是10亿元，我们公司认缴1个亿。根据公司去年11月发布的公告，产业并购基金已经就收购太平洋制罐集团旗下二片罐企业达成了协议。太平洋制罐的优势在于罐型比较齐全，330ml、500ml、SLINK等都有，客户更广泛，目前产能约60亿罐。
4、公司与上市公司阳光城、泰禾集团、华映科技等本省几家企业共同参股的海峡人寿保险的设立目前正在中国保监会审批过程中。

二、对两片罐行业的看法
答：目前两片罐行业产能过剩。两片罐分为高温罐和常温罐，王老吉和加多宝等茶饮料用的是高温罐，啤酒用的是常温罐。高温罐产能过剩得不多，因此做高温罐的还有利润；做常温罐的都在亏损，但常温罐总需求比高温罐大很多。两片罐需求是不断增长的，主要由啤酒罐化率提升来贡献，2015年啤酒罐净增加30多亿罐，2016年增加50亿罐，估计4-5年就能把现有的过剩产能消化完。如果所有啤酒都用罐装，将产生1600-1700亿罐的需求，当前美国罐化率在65%。随着国内两片罐产能过剩逐渐消化，我们认为整个行业的正常毛利率应该在17%-20%之间。

三、公司产品的定价模式？
答：按行业惯例，三片罐采用与原料挂钩的模式，凉茶包装用的二片罐也是这种模式。啤酒二片罐目前采用的是客户招标模式。

四、铝的库存量有多大？
答：两个月的用量。因为订货就要近20多天的时间。

五、2016年度公司毛利率上升的主要原因？
答：一方面原材料价格降低；另一面公司产能发挥提升。

六、公司未来的外延方向？
答：公司现在主要的战略方针是“立足金属包装，突破金属包装”。着眼于包装行业未来的发展引领方向。



附件清单
（如有） 无
日期 2017年1月18日