证券代码：002695 证券简称：煌上煌
江西煌上煌集团食品股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2020-002

特定对象调研 分析师会议

投资者关系活

媒体采访 业绩说明会

动类别

新闻发布会 路演活动

现场参观 √其他 （电话会议调研）

1 何长天 长城证券

2 刘鹏 长城证券

3 王刚 中科沃土基金

4 陈东林 长金投资

5 赵东 长城证券

6 曹梦迪 银帆投资

7 黄鹏程 鑫元基金

8 许俊武 万和证券

9 刘慧萍 同犇投资

10 刘鹏 泰旸资产

11 孔令强 上海歌易投资管理有限公司

参与单位名称 12 华冉晨 浦银安盛基金管理有限公司

13 邓永琳 朴信投资

及人员姓名 14 宋芳 南京证券

15 陈希 蓝藤资产管理有限公司

16 郑萍 坤易投资

17 马翔 汇添富基金

18 赵依佳 华富基金管理有限公司

19 章耀 国信证券

20 董志传 广州市顺达投资管理有限公司

21 吴吉 敦和资产管理

22 张超 顶天资产

23 皮劲松 创金合信基金

24 涂艺 成恩资本管理有限公司

25 徐亚文 北京诺昌投资

时间 2020 年 4 月 30 日 15:00-16:00

地点 董秘办公室

副总经理、财务总监兼董事会秘书 曾细华

上市公司接待 证券部经理兼证券事务代表 万明琪

证券事务助理 周铁云

人员姓名

一、2020 年第一季度经营情况介绍

2020 年一季报总体实现个位数增长，来之不易，由于发
生疫情，春节期间影响较大，有 30%-40%下降，2 月 19 日以后，
公司利用互联网、外卖、社区电商、送货上门等手段，销量逐
渐地回升。3 月份以后，销量达到 50%左右的增长，抵销了我
们 2 月份的下降，1 月初至 23 日销售增长大概 18%左右，1 月
24 日至 2 月份疫情发生后销售总体下降了 30%左右，3 月份上
升了 50%左右。因为 2 月份是销售旺季，所以对我们的影响还
是很大，如果没有疫情发生的话，我们销售目标是要达到
18-20%的增长。疫情对食品行业的冲击还是挺大的，然而公司
在疫情发生以后，也采取了一些积极措施，包括一些营销手段
创新，对加盟商的帮扶等，另 2020 年门店的拓展计划也及时
做了调整。

调整以后，我们全年的目标任务--24 个亿销售额仍然不
变，新开 1200 家的门店不变。一季度公司新开了 165 门店，
超额完成了一季度开店计划，4 月份计划新开 58 家门店，截
止到 28 日，公司 4 月份新开了 103 家门店，远超计划。整个
二季度计划要完成 252 家，按照目前开店进度来看，完成难度
投资者关系活 不大。公司预计在上半年将完成新开近 500 家左右门店的任
务。

动主要内容介 目前公司门店总数 3900 多家，从单店情况来看，剔除没
绍 有营业的门店，老店单店收入同比增长 5%左右。

另外一块就是子公司真真老老同比去年一季度影响比较
大，影响大概 1000 万左右的收入。进入 4 月份的时候它已经
发力了，超额完成了 4 月份销售计划，从目前真真老老定单情
况和每天出货量来看，预计上半年可完成 4 亿元销售额，下半
年力争完成 1 亿到 1.2 亿销售额。由于真真老老销售旺季是在
端午节前后，3、4 月份进行提前生产备货。疫情只影响了一
季度的销售，不会对它主打产品粽子的生产及销售造成较大影
响。加上真真老老引进多名关键人才，公司有信心完成今年的
经营目标。

关于公司的未来发展，今年是煌上煌第一个三年业绩翻番
的收关之年，只有完成了才能谈下一个三年目标，公司目前上
下一心，力争完成今年 24 亿销售收入、2.8 亿净利润目标。
在门店拓展上，力争 2023 年底达到门店数量八千到 1 万家门
店规模。

今年开拓门店的重点区域在江浙沪、京津冀、川渝和山东
等地区；未来几年，公司将在原有的基础上再进行纵向发展。
同时为了迎合市场的发展，我们的生产基地要重新规划，现在
是六大生产基地，今年计划要在嘉兴和重庆增加两个。

真真老老从今年算起，未来三年到 2022 年要达到 8.4 亿
的销售额，那么再加两年，达到 10 个亿，这是它未来的 3-5
年的发展规划。

二、投资者提问环节

1、最近原料价格您怎么看？我们调研也发现很多地方鸭脖的价格今年以来一直在上升，我们这方面有没有做进一步未来的规划？

近年来，鸭脖原材料价格总体处于上涨趋势，从 2018 年
6000 元/吨上涨到高峰时的 13000 元/吨，今年价格稍微有些下来，前段时间是 12000 元/吨，现在是 11000 元/吨，在原材料采购机制方面，公司成立了原材料战略储备小组，灵活应对市场价格的变化。

2、在主要的省会城市我们的覆盖还不多，在一线城市我们的开店数量跟同行还是有一定的差距，您怎么考虑这个问题？或者说未来开店的方向工作的重点呢？

公司大部分的门店布局在华南区域包括江西，其中深圳也是一线城市，我们在深圳有 800 多家门店，还有福建也有 300多家门店。

前几年公司走得比较稳，发展速度相对比较慢，2017 年
开始逐步发力，其中在东北的辽宁区域，门店也开始将近200-300 家了，然后进入广西、贵州和山东区域，今年拓展目标重点放在江浙的一线城市和上海，另外还有重庆、贵阳、成都这些大城市都在大力推进，这是一个循序渐进的过程；一线城市肯定会大量开发，这是早晚的问题。

3、公司下一次激励计划有没有激励计划的重点和偏向，包括里面的考核目标这些会不会有一定的变化？

因为今年是三年翻番的最后一年，下半年基本就要筹划未来的一些规划，包括激励措施，至于是什么样的股权激励，目前还没有具体的方案。

4、目前在重庆和贵州开店主要是加盟还是直营？包括我们的经营情况

目前主要是加盟为主，在贵州这边也有直营店，公司一般会先开直营店，然后再去鼓励加盟商开店；从开店的效果来看，去年新进入的区域市场反馈的情况都相当好。

5、华东这边开店的加速是在二季度还是在三季度，咱们的节奏上怎么看的？

公司三月份对开店拓展计划做了一些调整，从具体实施完成情况来看是高于调整后的目标。我们二季度的开店计划目标是 252 家，从目前进度来看，预计二季度会达到 300-350 家，加上一季度已经开得 165 家，上半年开店会达到 500 家左右，下半年是开店的旺季，华东区域与全国的情况是一致的。


6、一个加盟商开多家门店，如果保证开店的质量？

很多加盟商有一定的资金实力，其中还有做过连锁品牌经营经验的经销商，他们对开连锁经营有一定的从业经验，同时对煌上煌品牌有认知度，通过公司化的运营模式来开店，同时公司还有多重考核体系，能够保证开店的质量。

7、您对疫情后消费瓶颈您怎么看？是不是会比疫情期间下降的，单店收入这边我们怎么理解的？或者说有什么提升的点？

公司通过一些综合的营销方式，提升外卖、O2O、社区电商等线上销售的比例。4 月份虽然线下门店搞促销的频率都很低，但我们仍然有 20%的增速，对于单店收入，我们今年的目标是保持 3-5%的增长幅度，在门店管理和业绩考核上提升。
8、真真老老的定位和未来的发展目标？

真真老老被并入公司之后，取得了高速的发展；同时 2019
年公司对其业务结构进行了一些调整和优化，把亏损的电商业务进行优化，然后通过其他的渠道来补充，主要是为了让它更健康的发展。虽然销售业绩有点下降，但是销售渠道的结构更好了。

今年销售目标是 5.1-5.3 亿元销售额，真真老老内部管理
在很多方面都有所改善，包括物流的配送、原材料的采购等等。如果今年的目标完成了，那么就为未来三年翻番到 2022 年实现 8.4 亿元打下了基础。

9、我们在杭州设立了电商中心，这块也是公司作为未来在这种营销或者是说整体规划方面，应该是非常重要的一步，请谈谈这方面的情况？

一开始公司计划要把营销中心总部迁到上海或者是深圳，后期为了更好落地实施，就首先把营销中心下面的新零售电商（数字中心）迁到了杭州，因为杭州是电商的发源地，有很多的人才聚集在那里。

另一方面就是作为业务拓展的平台，我们要加强新零售业务渠道的拓展。现在我们这么多年学习了很多经验，也引进了一些数字化的人才进来，我们成立数字中心，直接跟直播网红取得了联系，把代运营的中间环节砍掉。

所以说，我们目前就看到了这段时间的直播都很发力，这样的转变就是为了加大新零售业务的拓展，同时也是公司品牌的渗透宣传。

10：公司从 2018 年到 2019 年，两年销售人员的增长都特
别大，这两年也伴随着咱们开店的节奏加快，咱们同行一年也能开个 1000 来个店，但是它的销售人员一直压在不动的状态，

我想请教一下这个情况您怎么解读？

公司销售人员包括直营店的人员，剔除直营店的人员相对
来说跟我们的销售增速度匹配的。至于同行为什么这么多年的
销售人员增幅不是那么大，主要是因为他们毕竟全国已经铺开
了。

销售团队每年都要增加的，这是一定要增加的，不增加人
员配置和支持，怎么达到万家门店的目标。等未来我们全国这
么多省市、直辖市都覆盖了，到那个时候就临近拐点了，销售
人员就要逐步优化。

附件清单（如

无

有）

日期 2020 年 4 月 30 日