华西能源工业股份有限公司投资者调研会议记录

会议时间：2016年10月27日
地点： 厦门市湖里区泗水道619号湖里大厦
参会人：西部证券、华泰证券、浙江景和资产、上海奕慧投资、润晖投资、深圳保腾创投、东兴证券、广东富业盛德资产、陆家嘴国际信托、光大证券、东北证券、台湾统一证券、安信证券、招商证券、中信证券、海富通基金、星石投资、国海证券、远东租赁、华安基金、中植产业投资、申万宏源、厦门坤易投资、上海佳友投资、海通证券、君安恒利、老友投资、尚雅投资、民生证券、平安养老、丰圆资本集团、厦门中远联合、保金控股、上海慧经投资、华富基金、长城证券、广证领秀、中宏普思、名禹资产、广发证券、国贸股份、华立基金、博时基金、泛华集团、东方证券、太平洋证券。
接待人：总裁杨军、董事会秘书徐琳、恒力盛泰代表陈木成、厉楠、林怡君

会议内容：

公司总裁介绍公司主营业务情况及后续发展规划，恒力盛泰代表介绍恒力盛泰公司主要业务情况及石墨烯行业情况，各方就参会人关心的主要问题进行了回复与解答。

1、根据8月份的销售情况，请问石墨烯产片单吨售价为多少？
厉楠：恒力盛泰的产品有不同的品类，包括溶液、浆料及干粉等形态，不同品类的售价不同。

2、请问恒力盛泰的订单执行周期为多长？剩余客户的集中程度多高？
厉楠：订单执行周期为3年，预计到年底客户会增加到20家，除第一大客户合同金额较高外其他合同较分散。

3、请问恒力盛泰的销售合同是否为框架合同？
厉楠：不是，是正式销售合同。

4、请问台湾公司、美国公司是否有境外客户？
厉楠：美国公司主要为研发单位，其设备以研发为主，不支持量产。生产基地是在台湾，真正实现量产是在2014年以后。过去石墨烯的去向主要包括研发自用（约三分之一）、无偿提供给合作方研究（约三分之一）、剩余部分是对外销售。

5、请问恒力盛泰的主要生产方法及设备？
厉楠、林怡君:恒力盛泰的生产过程结合了3至4项方法，具体生产方法及生产设备属于企业的技术机密。

6、请问本次收购定价是否偏高？
杨军：本次收购价格是基于中介机构的评估结果由交易双方共同商定的，不存在定价不公允的问题。

7、请问能否在石墨烯的应用方面举个例子？
厉楠：比如电子元器里面的芯片基材，生产该基材的原材料需要从美国、日本等境外机构采购，如将石墨烯替代该材料使用则可大幅降低基材原材料的价格。

8、请问目前恒力盛泰生产石墨烯的单位成本是多少？哪些因素会影响石墨烯的成本？
厉楠、林怡君：物料成本较低，高纯度石墨约为5000-6000元每吨，而三吨石墨烯即可生产一吨石墨烯，因此毛利率较高，但单位成本中不包含技术许可费用。影响成本的主要因素是产品合格率，目前恒力盛泰的合格率已超过90%。

9、请问目前恒力盛泰订单情况如何？
厉楠：目前已签订单约60亿元，预计到今年年底订单总额可达100亿。

10、请问恒力盛泰的石墨烯专利许可费用收取方式？
厉楠：现阶段按照按照销售收入的1%收取，但最低收费金额为人民币500万元。

11、请问恒力盛泰的主要采购项目及采购金额？
厉楠：包括溶液、浆料等，不同形态具有不同的用途。

12、请问相应设备是自产的还是外购的？
厉楠：设备从不同厂商定制不同配件，并自行组装。

13、请问恒力盛泰的专利授权期限？
厉楠：在专利自身期限内，无限期排他已授予恒力盛泰。

14、请问台湾公司产品的应用及销售情况？
厉楠、林怡君：台湾客户的应用比较多元化，最大的应用在散热领域，台湾公司侧重于向客户提供技术支持及完整的解决方案。目前台湾公司已与恒力盛泰签署协议，只能为厦门公司进行委托加工，不能再对外销售。

15、请问恒力盛泰除第一大客户外其他客户的应用领域？
厉楠：包括镀锌板防腐、涂料、电池等领域。

16、请问关于未授予的200余项专利，是否向恒力盛泰进行排他性授权？
厉楠：恒力盛泰拥有优先开发权。

17、恒力盛泰为何需要这么长时间组建工厂？
厉楠：恒力盛泰工厂的组建需要履行相应的环评、消防程序，同时相关设备需要定制并组装，该过程需要3-6月的时间。

18、恒力盛泰生产线是否需要根据不同产品形态进行调试？
厉楠：生产不同产品类型不需要对设备进行改装。

19、恒力盛泰未来是否准备涉足下游产品开发？是否具有对应的发展目标？
厉楠、林怡君：恒力盛泰未来拟重点开拓四大下游领域：（1）新能源：包括集流体材料，锂硫电池等；（2）复合材料：包括塑料母粒等；（3）散热：包括散热膜、散热膏等；（4）涂层：可提高产品抗腐蚀、阻气阻水性。

20、恒力盛泰的主要壁垒？
厉楠、林怡君：主要是生产工艺方面的技术壁垒，同时通过向下游客户进行拓展，建立稳定的客户合作关系，形成新的进入壁垒。

21、恒力盛泰是否存在签约客户取消合同或不执行合同的情形？
厉楠：截至目前已签约客户未出现这种情况。

22、恒力盛泰未来是否存在融资计划？
陈木成：恒力盛泰下一步的计划包括在全国各地扩建产能、开发下游应用产品等，均存在融资需求，但尚无明确的融资计划及安排。

23、恒力盛泰预计2017年的产量及对外销售比例？
厉楠：考虑到新生产线的调试等工作，预计2017年全年单层石墨烯粉体的产量在140吨-160吨之间，预计20%将用于内部研发试验等，剩余部分均对外销售。

24、单层石墨烯的价格下限？
厉楠：根据张博增博士的预测，从长期来看，单层石墨烯的价格最终会降低至约200美元每千克。