华西能源工业股份有限公司
新闻媒体现场接待会议记录

会议时间：2016年11月1日
地点： 厦门市湖里区泗水道619号湖里大厦
参会人：新华网、中新社、证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报、每日经济新闻、21世纪经济报、上海报业集团集团界面新闻、福建日报、海西晨报、东南早报、海峡之声、厦门网、腾讯大闽网、台海网、网易福建

接待人：总裁杨军、董事会秘书徐琳、恒力盛泰代表陈木成、厉楠、林怡君

会议内容：

公司总裁介绍公司主营业务情况及后续发展规划，恒力盛泰代表介绍恒力盛泰公司主要业务情况及石墨烯行业情况，各方就参会人关心的主要问题进行了回复与解答。

一、提问：张博增团队的科研成果为何在美国不受重视？
恒力盛泰联合创始人厉楠：这个观点我不认同。在美国还是很受到重视。
根据英国剑桥专利局发布的统计，张博士还是全世界拥有石墨烯专利最多的科学家。AMI公司是全美首家，也是唯一一家获得美国国家能源部、美国国家自然科学基金以及美国国家标准总局关于石墨烯产业化及相关应用研究基金支持的公司。
选择在中国进行大规模的工业化生产有三个原因：一是美国科研产品孵化体系，整个过程比较缓慢；二是中国政府现在大力支持石墨烯产业，同时中国的制造业规模庞大，有庞大的市场基础；此外，张博士是台湾人对闽南地区的生活习惯比较适应。

二、提问：石墨烯与华西能源目前主业毫不相干，请问华西能源，公司是否有相应的人才、技术、管理储备？收购完成后如何保障上市公司股东利益？
华西能源总裁杨军：本次收购有助于上市公司进入发展潜力巨大的石墨烯行业，同时标的资产具有较强的盈利能力，有助于提升上市公司未来盈利能力并提供新的利润增长点。根据各方约定，交易完成后标的公司仍将以独立法人主体的形式存在，蜂巢新能源仍为标的公司控股股东，标的公司管理团队和运营将基本维持现有经营管理模式，公司将向标的公司委派一名董事及一名副总经理，参与标的公司后续经营决策及日常管理运营工作。但因上市公司与交易标的的业务存在较大差异，本次交易完成后能否有效整合，增强协同效应，存在着不确定性，提醒投资者注意本次交易的收购整合风险。

三、提问：恒力盛泰是否有借壳上市计划？
恒力盛泰联合创始人厉楠：目前没有这个想法。双方的分工是不同的，张博士最关心的是产品的转化。

四、提问：根据标的公司的业绩情况，未来发展空间很大，为何此次急于出让股权？
恒力盛泰联合创始人厉楠：这个问题主要基于张博增团队的特点，张博士主要从事研发，他的心愿是要以最快的速度把石墨烯推向市场，形成产业化。如果单靠实业积累，速度就偏慢了。此外，恒力盛泰在和上市公司谈判的时候，当时还没有预料到恒力的业绩会在短短几个月内进展的这么顺利。当时约定合作的基本思路，就要把核心的资产注入恒力盛泰这个平台上，并借助资本平台的力量。

五、提问：为何标的公司存在较高的关联交易？是否涉及利益输送？
恒力盛泰联合创始人厉楠：标的公司的关联采购包括采购石墨原材料、委托加工及设备采购等，其中向关联方采购石墨原材料及委托加工的主要原因系报告期内标的公司的生产线尚在建设过程中，不具备部分前段工序及部分加工工序的生产能力，因此委托关联方进行前段工序生产后直接向关联方进行采购，以及通过委托加工方式进行部分工序。标的公司上述采购与关联方进行交易的原因主要是为保持生产加工过程中的重大技术秘密，同时也是确保相关的工序符合标的公司生产工艺的必要手段。
关联方交易将逐渐降低。公告披露恒力盛泰2016 年1-8 月份存在80%关联方交易，主要是其中一家客户子公司的总经理为恒力盛泰的前董事，另一家客户建立有严谨的供应商认证体系，公司采取将产品先出售给有资质的分销商、再由分销商销售给客户的方式，完成对该客户的供货行为。中介对此进行了专项调查，认为产品的确由合格分销商出售给了客户。此外，恒力盛泰100 吨生产线投产之前，台湾AMI 向恒力盛泰出售半成品石墨烯，进行委托加工，亦在生产端构成关联交易。随着厦门生产线的投产，台湾公司将不向恒力盛泰提供半成品石墨烯，生产端的关联交易情况将有所改善。同时，随着公司合同订单量和客户数逐渐增加，客户端的关联交易情况将有明显改善。

六、提问：本次交易后华西能源是否会转型为新材料公司？现有设备制造等业务未来将如何处理？
华西能源总裁杨军：本次交易完成后，公司主营业务将在现有装备制造、工程总包、投资营运三大业务板块的基础上新增石墨烯产品研发生产销售业务。本次交易标的为参股权，对公司合并报表范围不产生影响，因此本次交易不会影响公司合并报表营业收入的金额与构成，标的公司主营业务收入仍来源于现有装备制造、工程总包、投资营运三大业务板块。本次收购完成后，公司现有装备制造、工程总包、投资营运三大业务板块仍将在公司内部正常运营，目前不存在剥离或处置的计划。

七、提问：张博增博士的科研成绩大部分是在美国实现的。为什么量产基地不是在美国，反而设在中国？设在厦门？能否请贵公司介绍其中原因？
恒力盛泰联合创始人厉楠：厦门政府方面很重视恒力盛泰落户厦门，给了很多优惠的支持政策，比如增值税地方部分连续三年给予全额奖励。高新企业评上后可享受所得税“两免三减少”的扶持。其他如人才政策等等等等很多。张博士是台湾人，厦门气候、人文与台湾相似。厦门政府重视石墨烯产业的发展，很早就与诺奖获得者建立合作可见其对石墨烯产业的重视。

八、提问：恒力盛泰未来是否准备涉足下游产品开发？是否具有对应的发展目标？
恒力盛泰联合创始人厉楠、林怡君：恒力盛泰未来拟重点开拓四大下游领域：（1）新能源：包括集流体材料，锂硫电池等；（2）复合材料：包括塑料母粒等；（3）散热：包括散热膜、散热膏等；（4）涂层：可提高产品抗腐蚀、阻气阻水性。
恒力盛泰石墨烯产品下游应用广泛，有望拓展。石墨烯在橡胶、混凝土等12 个领域均有良好应用。张博增及其团队拥有超过80 项石墨烯下游应用专利，恒力盛泰可获得优先使用和开发权，有望实现将石墨烯制备向下游产业应用的延伸，尤其是新能源电池、散热材料、复合材料、功能性涂层等下游领域，可进一步完善公司产业链，提高公司竞争力。

九、提问：请问恒力盛泰的石墨烯专利许可费用收取方式？
恒力盛泰联合创始人厉楠：现阶段按照按照销售收入的1%收取，但最低收费金额为人民币500万元。

十、提问：请问目前恒力盛泰生产石墨烯毛利率为什么这么高？哪些因素会影响石墨烯的成本？
恒力盛泰联合创始人厉楠、林怡君：因为物料成本较低，石墨烯的主要原料为石墨。
目前高纯度石墨约为5000-6000元每吨，而三吨石墨烯即可生产一吨石墨烯，因此毛利率较高，但单位成本中不包含技术许可费用。影响成本的主要因素是产品合格率，目前恒力盛泰的合格率已超过90%。

十一、提问：根据公告披露，恒力盛泰生产线每天以运行16小时计算，可年产单层石墨烯粉体100吨，预计2017年、2018年可达到产能200吨、500吨，销量分别可达70吨、140吨，可实现收入10.5亿、13.6亿元。另据报道，张博增博士曾表示，石墨烯价格有望降低到200美元/克。如按此价格，恒力盛泰实现的销售收入与上述10.5亿、13.6亿元相差很远，请问公司怎么看？
恒力盛泰联合创始人厉楠：恒力盛泰出售给客户的不仅提供石墨烯产品，而是为客户提供产品解决方案，它包含专利授权使用。
根据张博增博士的预测，从长期来看，单层石墨烯的价格最终会降低至约200美元/克。但这个价格并不是对近两年的预计，而是未来较长一段时期后，石墨烯达到量产规模化、并广泛运用的环境下，石墨烯价格可能底线。