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成都路桥投资者关系活动会议纪要


编号：20190419


时间：2019年4月19日
地点：公司第一会议室
机构参会人员：兴业证券孟杰、万自强、黄杨
公司参会人员：董事会秘书李志刚、证券事务代表黄振华、证券部杨天天、同程

调研内容：
问：成都路桥的股权问题是否完全解决？当前的股权结构是怎样的？
答：2018年8月6日，公司股东四川宏义嘉华实业有限公司与股东郑渝力及四川省道诚力实业投资有限责任公司完成了收购标的股份的交割，四川宏义嘉华实业有限公司成为公司控股股东，刘峙宏成为公司的实际控制人。2019年3月12日，公司股东四川宏义嘉华实业有限公司与股东李勤签订了《股份收购协议之终止协议》，终止了双方的股份转让交易。目前，公司的股权问题已经完全解决，公司的股权结构主要为：四川宏义嘉华实业有限公司持股23.95%，李勤持股11.07%，四川省道诚力实业投资有限责任公司及其一致行动人持股约7.45%。

问：宏义实业集团有限公司控股成都路桥的原因？
答：宏义实业集团有限公司作为一个多元化的产业集团，自身具有产业转型的需求。成都路桥在工程建设方面具备较强的实力和资源，这将有助于宏义实业集团有限公司实现自身产业升级转型。

问：四川宏义嘉华实业有限公司成为成都路桥的第一大股东之后，对于公司未来发展的规划和安排是什么？
答：在未来的发展过程中，做大做强主业是成都路桥的当务之急。之前的股权之争使公司的业务拓展受限，也丧失了一些机会，因此在接下来的发展中，需要提高业务拓展水平，主抓订单数量和业务规模。在做好主业的同时，公司将考虑转型升级，将传统基建和科技相结合，做到先谋求稳健，再在上下游产业链中作拓展和延伸。在这个过程中，公司机制改革和管理模式上作了相应的配套。譬如，成立科技发展部和战略发展部做产业研究，做好前瞻性布局；启动全员营销和修改招投标经营管理办法，不断加大抓市场、抓业务的力度。

问：四川宏义嘉华实业有限公司入主成都路桥之后进行的股权激励计划是出于什么原因？
答：股权激励是一种长效机制，通过实施股权激励把公司的新发展与核心技术骨干队伍的成长有机的结合。通过股权激励可以实现内部稳定，谋求更大发展。

问：公司2018年工程施工毛利率低的原因何在？
答：公司2018年工程施工毛利率低的原因：一是，随着全国性环保督查的推进，各地建筑材料工厂的生产受到了巨大影响。这导致2018 年度水泥、砂石等主要建筑材料的价格大幅度上涨，从而导致工程施工材料成本的大幅上升，材料成本上涨是公司毛利率大幅下降的主要原因之一。二是，公司因资产规模、融资成本、投标资格受限等原因，订单下滑明显，2018 年度新开工项目较少，工程施工收入以老项目为主，因2018 年度工程施工收入主要为跨年度的老项目，加之建筑材料价格大幅增长，合同预计总成本大幅增加，在合同预计总收入不能调整或者不能及时调整的情况下，导致部分工程项目2018 年度为负毛利，从而拉低了2018 年度的毛利率。

问：在公司未来的发展中，工程施工毛利率会上升吗？
答：毛利率是否上升取决于中标和投资的新项目质量，公司未来所要投资的新项目将把收益放在核心位置。

问：2019年向银行申请的授信额度能否满足公司业务需求？
答：公司2018年年度股东大会通过了2019年50亿元的综合授信额度，基本能够满足公司现有存量业务的资金需求。

问：公司今年的订单规模目标是多少？今年的收入和利润规模是多少？
答：基建项目基本采用公开招投标方式，中标情况不可预估，但抓订单、抓业务是公司的第一要务。公司2019年的营业收入预算为29亿元，营业利润预算为6000万元。