重组后PE才9.3倍将复制鲁西化工走势,近期将公布资产置换方案,小市值阳煤化工看好进口替代和石油涨价。
价值投机96
2018-05-23 11:55:11
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石油涨价和煤炭降价将给公司带来另外的超级的暴利。

两大利好,资产置换方案和3.23元增发方案均通过证监会批准,将在近期公布。

600691阳煤化工用坏资产置换控股股东的好资产寿阳化工公司100%股权。寿阳化工煤制乙二醇采用高化学技术,装置运行稳定性和产品质量处于国内领先水平,在聚酯景气维持和石油涨价下置入的20万吨煤制乙二醇将带来超高盈利,另寿阳化工还将再扩产20万吨。

煤制乙二醇是未来看点:2017年我国乙二醇需求1440万吨,进口依赖度近60%,进口替代空间近900万吨、价值720亿元。

资产交换完成后将留存480万吨尿素、甲醇制烯烃、烧碱、辛醇、氯碱、双氧水等盈利能力高的产能。目前尿素是弹性最大的标,100 元/吨价格上涨业绩弹性高达4.8 亿。而17 年Q3 至今尿素价格累计上涨超过300 元/吨。尿素景气提升,农业刚需下供需偏紧格局已现,油价复苏带动农产品底部回暖将开启国际尿素新一轮景气周期。

资产置换转型现代煤化工行业,未来先形成"双100"的生产规模,即100 万吨煤制乙二醇、100 万吨甲醇制烯烃。

控股股东阳煤集团还拥有62 万吨煤制乙二醇产能,为国内煤制乙二醇龙头企业,未来还要注入上市公司。

2018-2019年每股EPS为0.36和0.55元。对应PE为9.3倍和6.1倍。

风险提示:资产置换进度不达预期,产品价格下滑风险。

短炒者不要买入,估计此股震荡比较大,长线价值投资者可在跌不动时,像当初3.33元(前复权)买入鲁西化工那样,买入后基本面没变化就长期持有、必有超高回报。未来是讲业绩、有业绩才能成为王者。
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