比亚迪向合力泰出售的部件过户全部完成是利好出尽了吗？


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10月28日，比亚迪公布了史上最靓丽的三季度业绩。公告显示，2015年第三季度相比2014年第三季度利润增长52倍。2015年全年利润预计增长四倍以上。平均每股收益达到了1元左右。已经达到了2008年以来的最高水平！其中，向合力泰出售电子部件当期计算净收益《除税以后》约14亿元。不可否认，2015年比亚迪业绩暴涨4倍，与出售电子部件有重大关系。

然而。在10月28日比亚迪公布2015年第三季度业绩报告以后，有些投资者却认为这是“一次利好”，属于“利好出尽”。因此，选择了抛出手中的比亚迪股票。《当然，其中的比亚迪庄家也顺势而为，在这样的大利好下，没有大力拉抬股价，反而现在向下洗盘》

那么，比亚迪向合力泰出售的部件过户全部完成真的是利好出尽了吗？

答案：当然不是！远远不是！这只是利好的一个开始，而决不是结束！更大的利好还在后面！

其理由如下：


一。比亚迪在自己的第三季度业绩报告中，将比亚迪向合力泰出售的部件的14个亿的净收益统计在2015年第三季度业绩中，是以下面相关公告为依据的：


10月17日 合力泰公告：比亚迪向合力泰出售的部件过户全部完成

即时公告内容如下：

“比亚迪电子部品件公司股权过户

根据部品件公司提供的工商登记文件及本所律师的核查，深圳市市场监督管理局已经就本次交易涉及的部品件公司股东变更完成了工商变更登记。

2015年9月30日，深圳市市场监督管理局向部品件公司换发了《企业法人营业执照》（统一社会信用代码：91440300772701149P），本次交易交易对方比亚迪股份持有的部品件公司100%股权已经登记至上市公司名下，部品件公司已经成为上市公司的全资子公司。

根据部品件公司换领的《企业法人营业执照》及最新的公司章程，本次交易完成后，部品件公司的基本情况如下：

名称 深圳市比亚迪电子部品件有限公司

住所 深圳市大鹏新区葵涌街道延安路一号比亚迪工业园

法定代表人 王传福

注册资本 4,0000万元

实收资本 4,0000万元

企业类型 有限责任公司（法人独资）

营业期限 2005年3月10日至2025年3月10日

货物及技术进出口（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，
限制的项目须取得许可后方可经营）；抽油烟机、燃气灶、消毒碗柜、
洗衣机、洗碗机产品的研发、销售；锂离子电池、锂锰氧材料、电源
系统（不间断电源、通信电源、电子电源、电力电源）、硅铁模块、
太阳能电池组件、包装制品的技术开发、销售。^镍氢、镍镉电池及
经营范围 其他电池、五金制品、仪器仪表、柔性线路板的生产，销售（不含限
制项目）；液晶电视、DVD、音响的生产、研发及销售；电解制水机
的生产、销售；Ⅱ类6823医用超声仪器及有关设备、Ⅱ类6816烧伤
（整形）科手术器械的研发、生产及销售；液晶显示器及其相关附件
的研发、生产及销售；手机零部件、3D眼镜、摄像头模组及扫描仪
的研发、生产及销售。

股东 合力泰科技股份有限公司”

二。合力泰上述公告中隐含其中的两个关键：


1。合力泰在股权交割完成以后，要一次付给比亚迪5。7亿元的现金。这对比亚迪目前的财务资金紧张状况，真是解燃眉之急。这是一个非常大的利好；


2。更加重要的关键是，比亚迪在自己的第三季度业绩报告中，将比亚迪向合力泰出售的部件的14个亿的净收益统计在2015年第三季度业绩中，是以余下的16。3亿元，折合成1。78亿股合力泰股票，而每股确定为9。64元计算的。

而这里，就隐含一个如果比亚迪持有的1。78亿股合力泰股票一旦公开上市流通。那么，一旦每股超出9。64元，那么，超出部分，将按照投资收益，被统计在比亚迪所持有的今后所有当期收益中的重要秘密。

例如，按照2015年11月3日，合力泰的股票收盘价为15。88元。那么，比亚迪所持有的合力泰每股动态收益就是6。24元。1。78亿股总的动态收益，就是11。1亿元。这些不断变化的动态收益，都将被比亚迪统计在今后的每年和每季度的业绩报告中。我们完全相信，这笔投资收益，要远远超过这次公布的14个亿的固定投资收益；

三。比亚迪未来在二级市场抛出所持有的1。78亿股的开始期限为2016年10月26日。

我们相信，从那一天开始，比亚抛出的股票，换来的真金白银，将是一个庞大的数字！而这些真金白银又将投入到现在突飞猛进的新能源汽车发展中。将是一个长期的正循环超级大利好！


我们的结论是：比亚迪向合力泰出售的部件过户全部完成不是利好出尽！相反是刚刚开始！


作者：上海证券深圳市福华营业部 葛诚