公告日期：2023-08-25

证券代码：002568 证券简称：百润股份

债券代码：127046 债券简称：百润转债

上海百润投资控股集团股份有限公司

（上海市康桥工业区康桥东路 558 号）



2023 年度向特定对象发行股票方案



的论证分析报告



二〇二三年八月





上海百润投资控股集团股份有限公司（以下简称“百润股份”或“公司”）是深圳证券交易所上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《公司法》《证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司拟向特定对象发行股票不超过 314,907,286 股（含本数），募集资金不超过202,500 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于产能扩建项目、上海巴克斯酒业有限公司二期项目及巴克斯酒业（成都）研发检测中心项目。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《上海百润投资控股集团股份有限公司二〇二三年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。



一、本次发行的背景和目的



（一）本次向特定对象发行股票的背景



1、国内预调鸡尾酒市场具有强劲的市场增长潜力



预调鸡尾酒最早于 20 世纪 80 年代出现于欧洲，凭借其独特的口感和饮用文

化，随后在日本、澳大利亚、新西兰及东南亚市场得到较大的发展。我国酒类消费以白酒和啤酒为主，近年来随着中国经济的发展和国际化的不断深入，东西方酒类文化不断融合，我国消费者的酒类消费观念也在发生变化，消费呈现个性化、健康化和多样化特征。预调鸡尾酒的出现恰好迎合了国内年轻一代消费者对低酒精类饮品的消费诉求。此外，2018 年 7 月，中国酒业协会发布了 T/CBJ5101《预调鸡尾酒团体标准》，为预调鸡尾酒行业提供了更加健康、有序、规范的市场发展环境。



在酒类行业消费结构升级、消费群体年轻化和消费观念个性化、健康化等多重因素下，预调鸡尾酒作为酒类新品类，以其酒精度低、口味多、饮用方便等特点，能满足年轻消费者个性化和多元化的消费习惯，满足日常饮用、家庭聚餐、朋友聚会等多个消费场景，同时也满足了一部分长期被传统酒水市场忽视的消费者的需求。通过年龄结构较为年轻化的消费者的关注、消费以及推广，预调鸡尾酒品类的关注度迅速得到提升。但与国外成熟市场相比，国内预调鸡尾酒市场尚处于发展初期，国内预调鸡尾酒的人均消费量仍较低，随着国内消费信心回升、鸡尾酒消费场景持续延伸以及消费者饮用习惯的养成，我国预调鸡尾酒行业具有

良好的发展趋势和巨大的市场空间。



目前，我国预调鸡尾酒主要消费市场集中于一、二线城市，销售渠道上主要以非即饮渠道为主，酒吧、KTV、餐厅等即饮渠道市场份额较少。在国内人均可支配收入持续增长、消费者对预调鸡尾酒品牌和品类认识的逐步加深、人口结构变化、饮用洋酒氛围逐步成熟等综合因素的影响下，预调鸡尾酒也将逐步向三、四线城市和餐饮消费等即饮渠道进一步扩张，从而推动预调鸡尾酒市场规模的持续增长。



2、公司作为国内预调鸡尾酒行业的龙头企业，已形成自身核心竞争力



公司作为国内预调鸡尾酒行业的龙头企业，经过多年的市场开拓与发展，逐步在品牌、质量安全控制、营销渠道等方面形成了自身的核心竞争力，使得公司能够在快速发展的预调鸡尾酒市场中持续保持领先地位。



公司全产业链布局已具一定规模，战略性协同效应逐步显现。公司预调鸡尾酒业务和香精香料业务，在基础技术研究、新产品开发、供应链管理等方面共享资源、协同增效，共同提升双品牌知名度和市场占有率，实现业务协同发展，提升公司整体价值。随着公司烈酒基地的建成，奠定了公司酒饮板块扩张的基础，同时，进一步保证预调鸡尾酒业务核心原料高质高效供应，降低预调鸡尾酒产品成本，更使产品可控度高、可追溯性强，产品安全更有保障。公司全产业链布局将以下游消费端带动全产业链发展，巩固行业龙头地位，强化核心竞争力。同时，公司拥有位于上海、天津、成都、佛山四个生产基地，用于自产预调鸡尾酒等产品，战略性协同效应逐步显现。



近年来，公司持续加大品牌推广力度，加强品牌建设。公司旗下的“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒为国家驰名商标、上海市著名商标、上海市首发经济引领性本土品牌、长三角名优食品、上海市名牌产品、上海名优食品，获得了金樽酒品上海酒品市场“品质金奖”、“大学生喜爱的活力品牌”……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。